2026年4月27日AI算力与半导体卖方会议纪要

发布时间：2026-04-27 一、核心结论 1. DeepSeek于2026年发布V4模型，推出Pro与Flash两个版本，其性能达全球顶尖水平，是国内首个实现百万上下文能力的AI大模型，为复杂AI应用开发填补了关键基础设施空白。2. DeepSeekV4通过压缩稀疏注意力、高度压缩注意力等创新算法，在扩展上下文的同时控制了成本，其KV缓存成本降至过去的1/10，实现高性能与低成本的平衡。3. DeepSeekV4深度适配优化华为腾、寒武纪等国产算力芯片，开源核心算子至Teradici框架，大幅降低国产AI芯片推理部署门槛，将催化国内复杂AI应用生态发展，加速国产AI芯片在推理端落地。二、重点公司与事件 1. 寒武纪 （1）DeepSeekV4深度适配寒武纪国产算力芯片，可借助DeepSeekV4降低的推理部署门槛，提升自身芯片在AI推理场景的落地效率。 （2）DeepSeekV4的百万上下文能力，能拓展寒武纪芯片在复杂AI应用场景的适配范围，助力其业务增长。 2. 海光信息 （1）作为国内AI算力芯片核心厂商，海光信息可依托DeepSeekV4的开源算子框架，优化自身芯片的推理适配性，降低客户使用成本。 （2）DeepSeekV4的百万上下文能力，可覆盖海光信息芯片更多的应用场景，提升其市场竞争力。 3. 华为产业链 （1）DeepSeekV4深度适配华为腾芯片，能推动腾芯片在AI推理端的出货量增长，强化华为在AI算力领域的布局。 （2）开源算子至Teradici框架，可带动华为产业链相关环节的需求增长，如芯片配套软件、应用开发工具等领域。 4. 盛科通信 （1）AI推理需求增长带动算力芯片相关的通信设备需求，盛科通信作为网络芯片厂商，可受益于DeepSeekV4催化的AI算力生态扩张。（2）国产AI芯片部署量提升，将增加对高性能网络交换芯片的需求，利好盛科通信产品的市场应用。 5. 网宿科技 （1）AI推理部署门槛降低，将催生更多边缘算力节点需求，网宿科技的边缘计算业务可对接该需求拓展市场。 （2）DeepSeekV4的百万上下文能力，带动AI应用的数据处理量增长，网宿科技的算力服务业务具备拓展空间。 6. 恒为科技 （1）国产AI芯片推理部署需求提升，将增加对AI算力相关的硬件适配服务需求，恒为科技的技术服务可匹配该市场。 （2）AI应用生态扩张，将带动行业智能硬件的部署量增长，恒为科技在智能硬件领域的业务具备增长 潜力。 三、后续关注 1. 关注DeepSeekV4在不同国产算力芯片上的适配进度，特别是华为腾、寒武纪等厂商的落地效果，该进度直接影响国产AI芯片推理端的市场推广速度。2. 关注寒武纪、海光信息等国产算力芯片厂商的出货量变化，以及盛科通信、网宿科技等相关产业链公司的订单增长情况，体现生态扩张对其业绩的拉动。3. 关注国内基于DeepSeekV4开发的复杂AI应用案例落地情况，应用生态的成熟度将反过来影响国产算力芯片的市场接受度。