玉米/淀粉
- 玉米：6月面积报告低于预期，产区天气偏利空外盘，但未来天气转弱预期存在。短期价格承压但下方成本支撑，维持震荡趋势，等待6月面积报告和后期天气指引。中长期关注生长季天气及国内政策投放节奏。
- 淀粉：节后供应小幅下滑，消费提货减弱，产区原料偏少支撑产成品价格。行业库存持续去化，短期报价震荡偏强，跟随原料价格波动。中长期紧盯下游消费节奏，夏季旺季推动库存回落或进一步扩大反弹空间。
白糖
- 国际市场：厄尔尼诺扰动26/27榨季预期，泰国种植面积预计缩减，基本面边际转强。关注巴西甘蔗入榨量、含糖分、制糖比及天气风险。
- 国内市场：配额外进口成本较低，市场对进口政策收紧有预期；国产糖库存高位，现货压力大，盘面上方存在套保压力。
棉花/棉纱
- 棉花：26/27年度全球产量下降而消费增加，供需趋于紧张，短期受宏观扰动较多。关注美国棉区干旱及国内淡季下游表现。
- 棉纱：进口利润波动，下游需求表现需关注。
鸡蛋
- 现货价格：端午备货结束叠加梅雨天气，现货回调超预期，随后止跌反弹。高产蛋鸡存栏量9月起环比增加，关注一季度补栏量和延淘强度，产能拐点可能提前。
- 后续关注：梅雨季现货价格回调幅度和大小码价差变化，若回调后养殖利润仍高于往年同期且大小码价差走扩有限，三季度产能偏低情况未扭转，旺季利多驱动更易发酵。
苹果
- 现货市场：消费旺季来临，产地客商调货积极性提升，去库好转。
- 新季苹果：各产区基本完成坐果，果农疏果，套袋表现良好，部分产区坐果欠佳。关注交割标准变动和后期天气对坐果影响。
生猪
- 现货价格：周末涨价超预期，月初集团出栏放缓，部分区域二育补栏热情高。
- 中期来看：产能去化，供需边际改善但压力仍存。政策消息、季节性反弹预期等阶段情绪反馈需关注，节奏扰动增强。近端关注出栏节奏变化，盘面升水，资金情绪预期主导。现货反弹，仔猪价格回暖，近远端情绪灵活切换，价格走向及空间需关注现货实际去产去库路径。
