6月建筑市场景气明显改善，洁净室建设需求持续上行

2026年07月05日 建筑 证券研究报告 6月建筑市场景气明显改善，洁净室建设需求持续上行 投资评级领先大市-A维持评级 本周核心更新： 首选股票目标价（元）评级 6月30日，国家统计局发布数据，6月份，综合PMI产出指数为50.6%，比上月上升0.1pct，表明我国企业生产经营活动总体扩张略有加快。其中，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.3pct，重返扩张区间。非制造业商务活动指数为50.2%，比上月上升0.1pct，非制造业景气水平有所回升；分行业看，建筑业商务活动指数为49.0%，比上月上升0.2 pct，建筑市场需求景气水平明显改善。 近日，国家发展改革委已经下达今年第三批设备更新项目清单和资金安排，支持能源电力、物流、教育、住宅老旧电梯等领域设备更新和老旧小区加装电梯。今年以来，国家发展改革委会同有关部门，优化支持范围，完善申报流程，强化审核把关，分三批下达设备更新资金。目前，全年2000亿元设备更新资金总额已下达完毕，共支持22个领域约1.1万个项目。今年1-5月，设备工器具购置投资同比增长9.3%，占全部投资的比重为17.5%，比上年同期提高2.2pct。下一步，国家发展改革委将会同有关部门，督促指导各方抓紧推进项目建设，强化全过程闭环管理，加快形成更多实物工作量，充分发挥中央资金使用效益。 董文静分析师SAC执业证书编号：S1450522030004dongwj@sdicsc.com.cn 6月29日，韩国总统李在明宣布，将半导体、实体AI和AI数据中心确立为韩国未来发展的三大战略支柱，并推出总投资规模逾1800万亿韩元（约合7.92万亿元人民币）的三大国家级项目。其中，韩国将在西南地区建设总投资约800万亿韩元（约合3.52万亿元人民币）的半导体制造基地，包括4座晶圆厂及配套产业集群；在忠清地区打造总投资81万亿韩元的先进封装中心；同时投资550万亿韩元（约合2.42万亿元人民币）建设AI数据中心。 陈依凡分析师SAC执业证书编号：S1450524080001chenyf4@sdicsc.com.cn 相关报告 政 策 驱 动 电 网 建 设 需 求 释放，洁净室建设景气持续2026-06-29算力等新基建持续高景气，算电协同驱动电力建设需求释放2026-06-22三峡水运新通道工程开工，重大项目开工提速或助投资修复2026-06-15国 内 外 半 导 体 资 本 开 支 提速，洁净室建设需求同步释放2026-06-07《城市更新“十五五”规划》重磅发布，算力基建高景气持续2026-05-31 1-5月我国算力相关新基建投资增长，美光FY2026资本开支上修至270亿美元，并强调洁净室建设，未来随海外和国内半导体行业资本开支提速，国内外洁净室建设需求有望同步释放，洁净室工程龙头受益下游景气度提升，订单快速增长，海外业务成长亮眼，盈利提升和业绩释放具备基础。建议关注：亚翔集成、柏诚股份。 本周投资建议： 1）AI行业资本开支持续提升，景气度上行创造国内外洁净室工程需求，洁净室工程龙头订单高增业绩亮眼，建议关注：亚翔集成、柏诚股份。 2）算电协同驱动电力建设需求释放，建议关注具备新型电力系统建设设计/施工型企业以及IDC建设运营企业：中国电建、中国能建、深桑达、城地香江。 3）国际工程板块深耕海外工程市场，2025年龙头企业海外订单高增，为2026年业绩释放奠定基础，且估值位于较低水平。建议关注：中材国际。 风险提示：政策实施不及预期、经济下行风险、固定资产投资下滑、地产回暖不及预期、地方财政增长缓慢风险等。 内容目录 1.行业动态分析：6月建筑市场景气明显改善，洁净室建设需求持续上行.............42.市场表现：建筑行业上涨1.38%，工程咨询服务/钢结构板块表现占优..............52.1.建筑行业一周行情.....................................................52.2.重点关注标的.........................................................63.公司公告...................................................................74.行业新闻...................................................................85.风险提示...................................................................8 图表目录 图1.SW一级行业表现（%）.....................................................5图2.个股及子行业涨跌幅情况（%）.............................................5图3.本周行业涨幅前五个股（%）...............................................6图4.本周行业跌幅前五个股（%）...............................................6图5.本周建筑行业市盈率后五个股..............................................6图6.本周建筑行业市净率后五个股..............................................6 表1：国投证券建筑行业重点关注标的（iFinD一致预期，截至7月3日）............6表2：本周订单公告...........................................................7表3：本周其他重大公告.......................................................8 1.行业动态分析：6月建筑市场景气明显改善，洁净室建设需求持续上行 6月30日，国家统计局发布数据，6月份，综合PMI产出指数为50.6%，比上月上升0.1pct，表明我国企业生产经营活动总体扩张略有加快。其中，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.3pct，重返扩张区间。非制造业商务活动指数为50.2%，比上月上升0.1pct，非制造业景气水平有所回升；分行业看，建筑业商务活动指数为49.0%，比上月上升0.2pct，建筑市场需求景气水平明显改善。 近日，国家发展改革委已经下达今年第三批设备更新项目清单和资金安排，支持能源电力、物流、教育、住宅老旧电梯等领域设备更新和老旧小区加装电梯。今年以来，国家发展改革委会同有关部门，优化支持范围，完善申报流程，强化审核把关，分三批下达设备更新资金。目前，全年2000亿元设备更新资金总额已下达完毕，共支持22个领域约1.1万个项目。今年1-5月，设备工器具购置投资同比增长9.3%，占全部投资的比重为17.5%，比上年同期提高2.2pct。下一步，国家发展改革委将会同有关部门，督促指导各方抓紧推进项目建设，强化全过程闭环管理，加快形成更多实物工作量，充分发挥中央资金使用效益。 6月29日，韩国总统李在明宣布，将半导体、实体AI和AI数据中心确立为韩国未来发展的三大战略支柱，并推出总投资规模逾1800万亿韩元（约合7.92万亿元人民币）的三大国家级项目。其中，韩国将在西南地区建设总投资约800万亿韩元（约合3.52万亿元人民币）的半导体制造基地，包括4座晶圆厂及配套产业集群；在忠清地区打造总投资81万亿韩元的先进封装中心；同时投资550万亿韩元（约合2.42万亿元人民币）建设AI数据中心。 1-5月我国算力相关新基建投资增长，美光FY2026资本开支上修至270亿美元并强调洁净室建设，未来随海外和国内半导体行业资本开支提速，国内外洁净室建设需求有望同步释放，洁净室工程龙头受益下游景气度提升，订单快速增长，海外业务成长亮眼，盈利提升和业绩释放具备基础。建议关注：亚翔集成、柏诚股份。 2.市场表现：建筑行业上涨1.38%，工程咨询服务/钢结构板块表现占优 2.1.建筑行业一周行情 行业涨跌幅。本周，建筑装饰行业（SW）上涨1.38%，表现强于深证成指（-1.17%）、沪深300（-0.54%）、上证综指（+0.41%），周涨跌幅在SW 30个一级行业中位居第20位。分子板块看，本周工程咨询服务涨幅最大（+5.24%），钢结构（+2.41%）、基建市政工程（+2.18%）、房屋建设（+1.99%）、装修装饰（+1.45%）板块表现均优于行业。 个股表现。本周，申万建筑行业中共有123家公司录得上涨，数量占比75.46%；本周个股涨跌幅优于行业指数涨跌幅（+1.38%）的公司数量有106家，占比65.03%。本周，行业涨幅排名前5的个股依次为时空科技（+35.66%）、恒尚节能（+33.08%）、矩阵股份（+24.17%）、成都路桥（+22.17%）、同济科技（+20.51%）；行业跌幅排名前5的个股依次为勘设股份（-28.36%）、镇海股份（-21.25%）、汇绿生态（-18.41%）、中工国际（-17.88%）、深桑达A（-13.42%）。 资料来源：iFinD，国投证券证券研究所 资料来源：iFinD，国投证券证券研究所 行业估值。本周，建筑装饰行业（SW）市盈率（TTM）为14.14倍，行业市净率（LF）为0.73倍，行业市盈率/市净率均较上周下跌。当前行业市盈率（TTM）最低的5家公司依次为山东路桥（3.58倍）、中国铁建（4.72倍）、中国建筑（4.88倍）、中国中铁（4.95倍）、安徽建工（4.98倍）；市净率（MRQ）最低的5家公司依次为龙元建设（0.22倍）、中国铁建（0.30倍）、中国中铁（0.33倍）、中国交建（0.33倍）、陕建股份（0.37倍）。 资料来源：iFinD，国投证券证券研究所 资料来源：iFinD，国投证券证券研究所 2.2.重点关注标的 3.公司公告 4.行业新闻 1)6月29日，韩国总统李在明宣布，将半导体、实体AI和AI数据中心确立为韩国未来发展的三大战略支柱，并推出总投资规模逾1800万亿韩元（约合7.92万亿元人民币）的三大国家级项目。其中，韩国将在西南地区建设总投资约800万亿韩元（约合3.52万亿元人民币）的半导体制造基地，包括4座晶圆厂及配套产业集群；在忠清地区打造总投资81万亿韩元的先进封装中心；同时投资550万亿韩元（约合2.42万亿元人民币）建设AI数据中心。（中国证券报） 2)6月30日，国家统计局发布数据，6月份，综合PMI产出指数为50.6%，比上月上升0.1pct，表明我国企业生产经营活动总体扩张略有加快。其中，制造业采购经理指数（PMI）为50.3%，比上月上升0.3pct，重返扩张区间。非制造业商务活动指数为50.2%，比上月上升0.1pct，非制造业景气水平有所回升；分行业看，建筑业商务活动指数为49.0%，比上月上升0.2 pct。（国家统计局） 3)今年以来，国家发展改革委会同有关部门，优化支持范围，完善申报流程，强化审核把关，分三批下达设备更新资金。目前，全年2000亿元设备更新资金总额已下达完毕，共支持22个领域约1.1万个项目。今年1-5月，设备工器具购置投资同比增长9.3%，占全部投资的比重为17.5%，比上年同期提高2.2pct。下一步，国家发展改革委将会同有关部门，督促指导各方抓紧推进项目建设，强化全过程闭环管理，加快形成更多实物工作量，充分发挥中央资金使用效益。（中国政府网） 4)7月3日，青海省住房和城乡建设厅发布2026年度省级装配式建筑示范项目公示，依据《青海省装配式建筑示范管理暂行办法》，经建设单位自主