长江建筑 张弛团队 美光美国扩产再加码 洁净室景气持续验证

美光进一步上调美国投资计划。公司宣布将美国本土Fab及技术投资计划提升至2035年前超过2500亿美元，此前2025年6月公司披露的美国制造及研发投资计划约为2000亿美元。本轮加码主要受AI时代存储需求快速增长驱动，并将支持其长期实现40% DRAM产能位于美国的目标。 纽约项目建设合作方逐步落地。美光纽约Clay项目近期已选定#我们在报告中提及的Bechtel，作为首座纽约Fab的EPC合作伙伴，#以及Jacobs，为建筑及工程设计合作伙伴，Gilbane Building Company为前期建设及场地基础设施承包商。 纽约项目建设进度超预期。美光纽约Clay项目于2026年1月正式破土，当前已完成首座Fab首次混凝土浇筑，较原计划提前超过一个季度，标志着项目从场地准备进入垂直施工阶段。需要注意的是，目前官方确认的是施工节点提前，投产节奏仍可表述为首座纽约Fab预计在2030年及以后贡献供给。 考虑到亚翔集成具备新加坡美光项目交付经验，北美半导体资本开支升温背景下，公司有望持续受益全球先进制程及存储扩产带来的洁净室工程需求释放，#继续重点推荐【亚翔集成】。美光美国投资计划进一步上调，叠加纽约项目建设进度持续推进，进一步验证AI/HBM驱动下全球先进存储扩产景气度，#海外链推荐【圣晖集成】国内链推荐【柏诚股份】【深桑达A】，#建议关注【华康洁净】【太极实业】。 ☎欢迎随时联系长江建筑张弛团队：张弛/郑秋晨/李逸凡