本周国内外经济数据
- 美国经济降温：6月非农就业新增5.7万人，前两个月下修7.4万人，显示招聘动能降温，削弱美联储加息紧迫性，9月加息概率回落；ISM制造业PMI虽低于预期但仍高于荣枯线，制造业景气度仍具韧性。
- 美伊局势：恢复卡塔尔技术性会谈阶段性降温，霍尔木兹复航预期升温，但核问题等核心议题未取得实质突破。
- 欧元区经济：6月CPI同比增速回落，制造业及服务业PMI回升，经济动能边际修复，但仍处弱复苏区间；欧央行维持鹰派基调，欧元反弹空间有限。
- 日元表现：录得近40年新低，市场警惕日本央行汇率干预风险，日元延续承压偏弱格局。
本周小结及下周配置建议
- 中国经济：6月制造业PMI50.3，非制造业PMI50.2，综合PMI50.6，制造业平稳运行，产需同在扩张区间；装备制造业、高技术制造业涨幅亮眼；新订单、新出口订单回升，内外需韧性均有体现；建筑业、服务业指数小幅回升但仍有空间，暑期文旅消费料有所提振，但基建缺乏支撑。
- 货币政策：央行推出全新隔夜逆回购工具，加强短端流动性精细化管理，释放宽货币信号，呵护季末流动性。
- 资本市场：A股主要指数涨跌不一，科创50、创业板指跌超2%；四期指表现分化；市场成交活跃度小幅回落；韩国启动AI投资，Meta出售算力引发市场对AI过度投资的担忧。
重要新闻及事件
- 国务院常务会议：听取人工智能发展情况汇报，强调完善支持政策和治理体系，推进关键技术攻关和超大规模智算集群建设，实施“人工智能+”行动，守牢安全底线。
- 中美通话：王毅同鲁比奥通电话，强调构建建设性战略稳定关系，同意共同落实两国元首达成的重要共识。
- 中共中央政治局会议：研究部署防汛抗旱工作，强调极端天气气候事件仍将偏多、旱涝并重，做好防汛抗旱、抢险救灾工作。
- 美伊会谈：在卡塔尔多哈进行间接技术性会谈，讨论落实美伊谅解备忘录，包括伊朗冻结资金返还、霍尔木兹海峡海上安全等议题。
- 美联储主席沃什：重申不会对未来利率政策给出前瞻性指引，通胀风险已降低但通胀水平仍然过高，美联储将“开辟一条新的政策路径”。
- 中东局势：伊朗表示未来几天基本没有与美方举行任何级别会晤的计划，相关活动将围绕谅解备忘录条款的执行展开。
本周市场行情回顾
- 现货市场：申万行业指数表现各异。
- 外贸市场：CCFI综合指数数据详述。
下周重要经济指标及经济大事
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