宏观与大类资产周报：政治局会议即将召开，关注市场政策预期博弈

大类资产及行业表现

• 股市震荡上涨，债市持平前周。上证综指、沪深300、创业板指分别上涨0.7%、1.1%、3.2%。
• 中信一级行业多数收涨，通信、医药、汽车、国防军工领涨；综合金融、房地产、传媒领跌。
• 行业方面：医药（创新药带动）、机械（新船订单下滑）、消费（酒市压力）、轻工（纸浆期货上涨）、电子（AI芯片）、新能源（硅料价格上涨）表现突出。

宏观经济及政策动态

• 二季度GDP同比增长5.2%，工业、服务业生产扩张较快。出口增速平稳，消费增速回升。
• 名义GDP增速低于实际增速，GDP平减指数同比增速创2009年四季度以来新低。
• 中央城市工作会议召开，强调城市高质量发展和内涵式发展。
• 工信部部署规范新能源汽车产业竞争秩序，要求加强监督检查和行业自律。
• 工信部将实施新一轮重点行业稳增长工作方案，推动钢铁、有色金属等十大行业调结构。

行业中观监测

• 生产：钢铁、化工产业链开工率回升，电厂日耗煤量上升，汽车轮胎开工率上升。
• 需求：新房销售、二手房销售均继续下降，乘用车市场零售同比去年7月增长7%。
• 物价：黑色系价格上涨，原油价格下跌，贵金属价格下跌，猪肉价格升至20.65元/公斤。

资金面跟踪

• 央行上周货币净投放13011亿元，DR007下行。10年期国债收益率录得1.67%，LPR维持不变。
• A股主要股东资金净减持增加，上周A股合计减持58.1亿元。
• IPO和定增募集规模较上月有所下降。股票与混合型基金共发行104.1亿份。
• 全A换手率1.03%，较前值下降。

财经日历

• 下周关注中国6月工业企业利润数据、7月下旬政治局会议召开情况。