市场回顾
- 恒指下跌：恒指周二低开高走，最终下跌146点至22,881点，成交3,081亿港元，北水净流入59亿港元。
- 美股下跌：美股三大指数周三下跌，纳指跌0.7%，标指跌0.2%，道指跌0.03%，纽约期油价跌1.3%。
市况短期展望
- 恒指下试21,425点：港股面临多重压力，包括全球债息高位、内地资金流入规模减少等，技术走势上恒指RSI接近30以下超卖区间，短期或出现技术性反弹，但若未能站稳23,000点，可能下试21,425点。
- AI产业半新股解禁压力：年初上市的AI产业半新股7月将迎首次限售股解禁，智谱正考虑7月配股集资，可能带来额外抛压。
- 硬件企业压力：Meta计划出售剩余算力，缓解全球算力不足，令市场猜测其资本开支将变保守；苹果上调产品价格，反映硬件企业定价能力难以持续。
短期看好板块
- 算力国产替代板块：中国资管政策支持AI领域，看好算力国产替代板块。
今日市场焦点
宏观焦点
- 中国PMI数据回升：6月官方制造业PMI升至50.3，非制造业PMI升至50.2，胜预期。
- 中国劝阻企业赴海外高息融资：发改委要求银行不要承销高息离岸人民币及美元债券。
- 沃什：将开辟新路线，拒就利率提供指引，暗示缩表路径漫长。
- 特朗普：美伊卡塔尔会晤进展顺利。
企业消息
- 月之暗面估值增至315亿美元。
- Meta进军云端业务，出售过剩AI运算能力。
- 比亚迪6月销量增长约5%，自研芯片传明年首搭腾势量产。
中国PMI数据
- 6月官方制造业PMI回升至50.3，胜预期：大型企业PMI为50.7，中型企业PMI为50.5，小型企业PMI为48.2。
- 6月官方非制造业PMI升至50.2，胜预期：建筑业PMI为49，服务业PMI为50.4。
- 6月RatingDog制造业PMI降至51.7，胜预期：制造业新接订单连续13个月保持增长。
中国政策动态
- 中国传劝阻企业以较高息率赴海外筹资：发改委要求银行不要承销高息离岸人民币及美元债券。
- 中国对外投资规定7月1日起施行：商务部表示，相关规定回应了出海企业对统筹发展和安全的迫切需求。
- 财政部指世银对华贷款逐步降，属国内需求变化与合作转型结果。
中国经济数据
- 6月百城二手房均价按月跌幅扩大至0.42%：中指研究院报告表示，受多数城市价格仍在调整影响，6月百城二手住宅均价按月下跌0.42%，跌幅较5月扩大0.1个百分点。
- 惠誉降今年中国新房销售预测至跌11%至13%：惠誉预测2026年跌幅较2025年放缓，预计2027年楼市下行趋势将进一步缓和。
香港经济数据
- 香港本财年首两个月赤字303亿港元：政府公布本财年首两个月(即截至5月底)的财务状况，开支及收入分别为1251亿港元及609亿港元，录得303亿港元赤字。
- 香港5月外汇基金总资产增367亿港元：截至5月底，外汇基金总资产为4390.7亿港元，较4月底增加367亿港元。
- 港元5月存款升1.2%，人民币存款升5.3%：5月认可机构的存款总额上升2.3%，其中港元存款及外币存款分别上升1.2%及3.2%。
香港资本市场
- 留马威维持香港全年新股集资额3500亿港元预测，料续居全球三甲：上半年香港新股市场集资额约2100亿港元，预计香港有望继续位列三甲，并争取排名第二。
- 香港IPO市场将续以AI为主题：预计AI产业链上游，包括相关零件以及数据中心运营所需的电力和基建，将成为市场热点。
澳门经济数据
- 澳门6月博彩收入跌12.1%，逊预期：6月录得博彩收入185.22亿澳门元，按年下跌12.1%，按月下跌18.1%，为今年以来首次录得单月赌收按年及按月“双跌”。
美国经济数据
- 美国ADP私人企业职位增加9.8万個，低於预期。
- 美国五月JOLTS职位空缺759.4萬個，高於预期。
- ISM美国制造业连续六个月扩张，成本指標下跌：6月制造业指数下降0.7点至53.3，但仍维持近四年高位附近，价格支付指数降低9.1点至73，创2022年7月以来最大单月跌幅。
美联储政策动态
- 沃什：将开辟新路线，拒就利率提供指引，暗示缩表路径漫长：沃什表示，7月FOMC会议将展开充分的内部讨论，货币政策会在经济体之间产生溢出效应。
- 哈马克：美通胀仍过高，或需考虑加息：哈马克表示，美国通胀仍然过高，美联储可能需要考虑加息。
其他地区经济数据
- 英国经济第一季度增长0.6%，符合市场预期：英国国家统计局公布，2026年第一季度经济增长0.6%，与5月发布的初步估计值及经济学家的预期一致。
- 英国央行行长：现在考虑降息为时过早：英伦银行行长贝利警告，现在考虑降息为时过早，英国家庭尚未完全感受到伊朗战争带来的影响。
- 韩国六月出口增长逾70%，芯片出口带动：韩国海关公布，6月出口按年增长70.9%，进口增长30.1%，两者皆创1978年10月以来最大升幅。
中国企业动态
- 哈萨克铁路运输公司KTZ申请来港上市：KTZ由哈萨克的主权财富基金Samruk-Kazyna全资拥有，运营哈萨克的干线铁路网，并拥有当地规模最大的机车及铁路车辆车队。
- 美团发布新一代基础大模型LongCat-2.0，总参数规模1.6万亿。
- 华为openPangu-2.0-Flash模型开源上线，总参数量达920亿。
- 月之暗面估值传增至315亿美元。
- 儿童医疗推男女款超仿生人形机器人：优必选举行2026年全球发布会，首次公开展示逾50款全尺寸超仿生人形机器人U1系列，售价11.98万元人民币起。
- 比亚迪自研芯片传明年首搭腾势量产：比亚迪自研芯片“璇玑A3”，预计2027年在新车型“腾势”量产。
- 比亚迪6月销量按年增长约5%：6月汽车销量40.35万辆，按年增长5.46%。
- 蔚来6月交付量按年增长约63%：6月交付新车40597台，创今年以来新高，按年增长62.9%。
- 小鹏集团6月交付量增16%：6月共交付新车40126辆，按年升15.93%。
- 理想汽车6月交付量跌15%：6月交付新车30895辆，按年下降14.84%。
- 吉利汽车6月销量增长约2%：6月总销量约24.08万辆，按年增约2%。
- 奇瑞汽车6月销量增长约10%：集团于6月的五大品牌总销量24.06万辆，按年增长约9.5%。
- 赛力斯6月销量减少约28%：6月销量3.62万辆，按年减少28.1%。
- 岚图汽车6月交付量增长约41%：6月交付新车14223辆，按年增长41%。
- 长城汽车6月销量按年减少约2%：6月销量10.81万辆，按年跌2.36%。
- 恒大汽车有限财务资源分配至必要营运活动：恒大汽车公布，在缺乏合适战略投资者的财务支持下，集团将有限的财务资源分配至必要的营运活动，以维持基本业务营运。
中国中车合同
- 中国中车近期签订约516亿重大合同：包括126.5亿动车组新造销售合同、100.4亿货车新造销售合同等。
港交所动态
- 港交所落实简化每手买卖单位框架，分两阶段实施：将每手价值指引下限从2000港元降至1000港元，为每手股数大于100股的发行人增设50000港元的每手价值指引上限，及标准化每手股数为指定的八种。
其他企业动态
- 英矽智能与武田制药达6亿美元AI战略合作。
- 劑泰科技与Deerfield达成高达16亿美元临床前TCE授权合作。
- 君实生物与复星医药的全资子公司复星万邦签订授权许可协议。
- 石四药集团美索巴莫片取得生产注册批件，间苯三酚获批成为原料药。
- 和誉与阿斯利康达成战略合作开展联合治疗NSCLC临床研究。
- 启明医疗投资者拟斥5亿元人民币认购新股及可转换债。
- 阿里巴巴及旗下美国数字支付处理商支付6亿美元结束涉非法药物进口调查。
- 阿里巴巴旗下菜鸟通过“AI+机器人”解决方案，从容应对欧洲移动空调激增订单。
- 大快活集团全年溢利升17%，息增至25仙。
- 中国旺旺全年盈利跌11.5%，息1.38美仙。
- 苏宁易购合约纠纷胜诉，大连万达集团须支付至少17.47亿人民币。
- 据报碧桂园完成境外债务重组首个付息节点兑付，涉1,434万美元。
