港股早晨快讯

2012-01-172026年7月2日星期四 市場回顧 恒指跌146點：恒指周二(30日)低開19點，最多跌342點，低見22,685點。恒指收跌146點或0.6%，報22,881點。大市成交3,081億元。北水轉淨流入59億元。 美股下跌油價下跌：美股三大指數周三(1日)下跌，納指跌0.7%，標指跌0.2%，道指跌0.03%，紐約期油價格跌1.3%。 市況短期展望 恒指下試21,425點：港股面臨多重壓力，包括環球債息高位徘徊，不利風險資產表現；加上內地資金流入港股的規模亦較去年減少，資金面未見改善使港股受壓。技術走勢上，恒指14日RSI下跌至接近30以下的超賣區間，短期或出現技術性反彈，但若然恒指未能在23,000點上企穩，後市或需進一步下試21,425點，即恒指由2024年1月低位14,794點升至2026年1月高位28,056點，按調整黃金比率0.5倍回調所得的水平。 留意年初上市的AI產業半新股解禁後的沽壓：中證監主席早前在陸家嘴論壇中的發言，相信反映了資本市場政策繼續對AI領域給予支持。但另一方面，一些目前熱門的AI產業半新股是在今年1月上市，7月將迎來首次限售股解禁，更有報道指智譜(2513)正考慮最快在7月配股集資，或在短期內帶來額外沽壓。 報導指Meta計劃出售剩餘算力，對硬件企業造成壓力：報導指Meta計劃出售其剩餘算力，這將緩解全球算力不足的情況，亦令市場猜測Meta的資本開支將變保守。此外，蘋果早前上調產品價格，並與Micron高管互相抱怨，亦反映算力硬件企業定價能力極高的現況難成常態。在持倉已相當擁擠下，應注意硬件企業的股價波動性及調整風險。 中東局勢存變數，回補戰略油儲料為油價帶來支持：中東和談存在變數，即使霍爾木茲海峽重開，全球能源供應鏈復常需時。加上，目前美國戰略石油儲備已降至接近歷史低位，預期各國須積極擴大戰略石油儲備，國際油價大幅下行空間有限，紐約期油料於每桶70美元徘徊。 短期看好板塊 算力國產替代板塊：中國資本市場政策支持AI領域 今日市場焦點 美國6月非農就業報告；香港5月零售銷售； 宏觀焦點 中國6月官方製造業PMI升至50.3，非製造業PMI升至50.2，勝預期；中國傳勸阻企業以較高孳息率赴海外籌資；沃什：將開闢新路線，拒就利率提供指引，暗示縮表路徑漫長；特朗普：美伊在卡塔爾會晤進展順利； 企業消息 月之暗面估值傳增至315億美元；Meta擬進軍雲端業務，出售過剩AI運算能力；比亞迪(1211)6月銷量增長約5%，自研晶片傳明年首搭騰勢量產； 宏觀焦點 中國6月官方製造業PMI回升至50.3，勝預期：國家統計局公布，6月中國製造業採購經理指數(PMI)回升至50.3，比5月升0.3個百分點，優於市場預期。從企業規模看，大型企業PMI為50.7，比5月下降0.4個百分點，仍高於臨界點；中型企業PMI為50.5，比5月上升1.9個百分點，高於臨界點；小型企業PMI為48.2，比5月下降0.3個百分點，低於臨界點。從分類指數看，構成製造業PMI的5個分類指數中，生產指數和新訂單指數高於臨界點，原材料庫存指數、從業人員指數和供應商配送時間指數均低於臨界點。生產指數為51.4，比5月上升0.2個百分點，表明製造業生產活動擴張加快。新訂單指數為51.2，比5月上升1.3個百分點，表明製造業市場需求回升。原材料庫存指數為48.4，比5月下降0.2個百分點，表明製造業主要原材料庫存量繼續下降。從業人員指數為48.5，比5月下降0.1個百分點，表明製造業企業用工景氣度略有回落。供應商配送時間指數為49.9，比5月上升0.7個百分點，仍低於臨界點，表明製造業原材料供應商交貨時間略有放慢。 中國6月官方非製造業PMI升至50.2，勝預期：國家統計局公布，6月非製造業商務活動指數升至50.2，比5月上升0.1個百分點，高於市場預期。分行業看，建築業商務活動指數為49，比5月上升0.2個百分點；服務業商務活動指數為50.4，比5月上升0.1個百分點。從服務業行業看，電訊廣播電視及衞星傳輸服務、互聯網軟件及訊息技術服務、貨幣金融服務、保險等行業商務活動指數均位於55以上較高景氣區間；航空運輸、房地產等行業商務活動指數均低於臨界點。新訂單指數為48，比5月上升3.0個百分點，表明非製造業市場需求景氣水平明顯改善。分行業看，建築業新訂單指數為46.3，比5月上升2.8個百分點；服務業新訂單指數為48.4，比5月上升3.1個百分點。業務活動預期指數為55.3，比5月上升0.5個百分點，表明非製造業企業對市場發展總體預期向好。分行業看，建築業業務活動預期指數為51.1，比5月下降0.4個百分點；服務業業務活動預期指數為56，比5月上升0.6個百分點。6月綜合PMI產出指數為50.6，比5月上升0.1個百分點，表明中國企業生產經營活動總體擴張略有加快。 中國6月RatingDog製造業PMI降至51.7，勝預期：內地製造業活動持續放緩，RatingDog/標普全球聯合公布，6月經季節性調整的中國製造業採購經理指數(PMI)小幅降至51.7，創3個月低位。不過，略高於路透調查預估中值51.6，為連續第7個月保持在榮枯線上方。製造業新接訂單連續13個月保持增長，為2018年以來最長增長周期(與2020年6月至2021年6月的連續增長期並列最長)。 中國傳勸阻企業以較高孳息率赴海外籌資：彭博引述消息人士透露，中國政府正在勸阻企業以較高孳息率赴海外籌資；為遏制承擔逾1000億美元境外債務的地方借款人風險，這是官方最新的舉措。消息指出，發改委最近幾周已經要求一些銀行，不要承銷孳息率高於4厘的離岸人民幣債券及孳息率高於5厘的美元債券。此舉旨在降低高成本借款及過度舉債融資，尤其是針對地方政府融資平台(LGFV)。這是中國近期整治LGFV過度負債的最新舉措。近年來，部分LGFV在未公開交易的固定收益投資產品上出現違約，加劇外界疑慮；不過，截至目前，這些平台仍避免了公開發行債券發生違約。 中國對外投資規定7月1日起施行，中國貿促會：保護企業及維護國家安全：國務院關於對外投資規定7月1日起施行。中國貿促會新聞發言人王一斐表示，相關規定回應了廣大出海企業對統籌發展和安全，推進對外投資高質量發展的迫切需求，對保護企業合法權益，維護國家主權安全和發展利益意義重大，並為中國貿促會更好服務企業對外投資提供法律依據和行動指南。她指，中國貿促會已建立服務境外投資專項工作機制，統籌全國貿促系統，高質量服務出海企業，並將繼續通過「產業加出海」系列培訓、企業座談等形式，幫助企業全面領會規定精神；支持企業境外參展辦展，助力拓展海外市場和產業布局；亦會廣泛收集企業海外投資的困難和訴求，代表中資企業與所在國家政府部門和商會組織溝通協調等。王一斐指，參加今屆鏈博會的外方企業和機構佔比達36.5%；專程來華觀展洽談的境外團組比上屆增加近30%至223個。在十五五高質量發展新階段，要通過鏈博會等國際平台，支持推動外資企業搭上「中國機遇2.0」的發展快車，與中國企業深化長期的供應鏈合作，共同維護全球產供鏈安全穩定，共同推動全球經濟健康發展。王一斐指，5月貿促系統簽發各類證書按年增長12.14%，原產地證書簽證金額亦持續較大幅增長，充分反映中國外貿進出口表現強勁，同時反映中國積極深化與全球經貿夥伴的務實合作，廣大外貿企業的「朋友圈」越來越大。 財政部指世銀對華貸款逐步降，屬國內需求變化與合作轉型結果：世界銀行擬到2031年逐步停止向中國提供貸款，中國財政部表示，近年來，世界銀行對華貸款規模逐步下降，這是國內需求變化和雙方合作轉型的自然結果，也符合許多成員國與世界銀行合作演變的國際實踐。財政部網站刊登答記者問並稱，展望未來，中國作為最大的發展中國家，將繼續加強與世界銀行在應對全球性挑戰等方面的合作，更加重視知識合作。路透引述3位消息人士表示，在貸款規模連續多年下降後，世界銀行將於2031年前逐步停止向中國提供貸款，此舉反映出中國崛起成為世界第二大經濟體的現實。其中一位消息人士稱，世界銀行董事會將於7月20日當周審議這項計劃，但毋須正式表決。這是世界銀行與中國在其五年期「國家夥伴關係框架」下達成的部分共識。 上海多部門聯合召開網約車平台合規治理集中約談會：上海市網約車協同監管工作專班牽頭，統籌交通、公安、市場監管、人社、數據、通信管理多部門，召開全市網約車平台企業合規治理集中約談會。全市24家網約車平台及聚合平台企業主要負責人到場參會。會上，各監管部門結合專項檢查情況，逐一點明當前行業存在的突出風險隱患。部分平台違規向無營運資質車輛、無從業資格人員派發訂單；營運數據報送存在不完整、不及時等問題，聚合平台信息交互傳輸流程有待規範；部分平台企業安全生產管理制度落地不實，動態管控存在薄弱環節；少數平台收費公示模糊不清，損害司乘知情權；部分平台線上營運系統存在網絡安全隱患等。針對排查發現的各類問題，會議明確五項硬性合規治理要求：一是各平台從嚴規範運力准入管理，全面排查清退不合規車輛和從業人員，嚴禁違規派單；二是健全營運數據常態化自查機制，確保營運數據完整、及時、規範報送監管部門；三是落實安全生產全鏈條管控，強化人車資質動態核查，築牢安全營運防線；四是全面規範收費公示機制，明碼標價、透明收費，保障司乘雙方合法權益；五是同步強化網絡安全運維管理，按期完成網絡安全等級保護測評，及時排查消除系統安全隱患。 中國6月批出163款國產網絡遊戲：中國國家新聞出版署公布6月國產網絡遊戲審批，共有163款遊戲獲批，包括騰訊控股(0700)旗下公司運營的「奧星熱浪」。新聞出版署公告顯示，本月獲批的國產網遊還包括中青寶(300052.SZ)的「娘娘愛合合」、冰川網絡(300533.SZ)的「拯救喵星」，以及愷英網絡(002517.SZ)的「指掌仙宗」。此外，6月共有8款進口網絡遊戲獲批，包括騰訊旗下公司運營的「異克斯小隊」。 受累成本上漲零件短缺，據報中國手機品牌紛削全年付運指引，傳小米集團(1810)再降30%至9,500萬部：由於成本上漲和零件短缺持續對市場造成嚴重影響，小米、OPPO、vivo等中國智能手機品牌已將今年的出貨目標下調最高30%。報道引消息指，小米今年初已提出全年付運1.35億部的平淡預測，低於去年的1.7億部，最新將付運展望再削30%至9,500萬部，指零件嚴重短缺及漲價干擾產品路徑及付運計劃。兩名知情人士指，小米已通知部分供應商，如供應鏈狀況沒改善，或進一步下調付運展望。消息人士表示，Oppo及Vivo亦將展望降至各低於9,000萬部。去年破紀錄付運7,100萬部的榮耀向供應商指，今年或未能維持增長動力。一名零件供應商指，絕大部分中國手機商付運減少15%已是基線，有些較去年底對供應商的指引減少逾20%甚至30%。該供應商指，對小米最憂慮，因在所有成本上升後，品牌的可負擔能力面臨考驗。3月以來預測大幅下調，整個行業面臨供應限制及成本上升惡化。有手機品牌經理表示，即使至明年亦很難規劃新產品，因對能否取得引入新產品所需的零部件沒有頭緒，不僅記憶體，印刷電路板及其他支援晶片亦短缺。另一家零部件供應商的高層表示，記憶體晶片及許多其他零部件的成本上升，對主要以中低階手機出貨的智能手機製造商而言負擔尤其沉重。該高層表示，「它們主要瞄準的消費者對價格敏感，因此很難將上漲的成本完全轉嫁給消費者」；降低生產目標是她們的最佳選擇，否則便會面臨「賣一部、蝕一部」。 中國6月百城二手房均價按月跌幅擴大至0.42%：中指研究院報告表示，受多數城市價格仍在調整影響，6月百城二手住宅均價按月下跌0.42%，跌幅較5月擴大0.1個百分點。其中12城上漲、88個城市下跌，核心城市中上海按月升0.1%，為連續第4個月上漲；深圳漲0.03%。新房方面，6月百城新建住宅均價按月升0.16%，按年升2%，新房價格按月延續結構性上升態勢。中指院預計，全國來看，下半年新房銷售仍處築底階段，但在較低基數影響下按年降幅有