高偉電子(1415)：建議買入，目標價40.00元。公司2H24起進入後攝模組業務，預計推動收入及利潤增長；北美大客戶新款手機預售情況若佳，將為股價短期潛在催化。現價對應FY26E 15.6x市盈率，估值處5年均值水平，預計隨產品結構優化及新領域產品布局，估值可獲重估機會。
中國飛機租賃(1848)：建議買入，目標價5.30元。全球航空公司更新及擴大航班需求回升，但飛機製造商產能不足，有利集團租賃業務；預期美國短期內降息，有利集團提升信貸評級及降低貸款利率。現價相當於0.84倍市帳率，估值處疫情前水平；集團上市以來一直派發股息，預計隨資產負債表及利潤修復，股息有望增加。
市場回顧：恒指26,000點爭持，歐美股市上升。中美雙方延長關稅休戰協議，美國就業數據轉弱，減息預期顯著升溫。內地上半年經濟平穩，加推經濟刺激方案意願不大。港股大市成交活躍，風險偏好積極。
短期看好板塊：手機零件、人型機械人。
今日市場焦點：美國9月密西根大學消費者信心指數、德國及法國8月CPI。
宏觀焦點：內地傳將引導銀行貸款助地方政府化解民企欠款；網信辦禁言處置炒作上市公司負面訊息賬號；發改委加大AI領域金融和財政支持力度；商務部鼓勵外商加大數字領域投資；商務部推動解決外貿企業困難，全力穩住外貿基本盤；中國首8月汽車產銷首次齊超2000萬輛；內地上周乘用車零售按年跌10%；衛健委指中國人均預期壽命達79歲；國務院批復同意開展10個要素市場化配置綜合改革試點；廣東出台23條舉措加快入境旅遊高品質發展；廣東省今日起發放總額2,000萬元人民幣金秋文旅消費券；海南省將在港發50億元人民幣債；金管局指銀行業商業房地產風險敞口可控；美國8月CPI升2.9%，符合預期；IMF指美國有空間開始減息，未來數月須小心行事；美財政部貝桑與何立峰下周會晤討論貿易等問題；美國據報擬對中國藥品施加嚴格限制；印度料11月與美國敲定首批貿易協議；歐洲央行維持利率不變，符合預期；IEA上調今明兩年石油供應預測。
企業消息：禾賽科技(2525)212.8元定價，額外配發15%股份；美團(3690)據報考慮首次發行點心債；阿里巴巴(9988)可換股票據有效換股價定於235.46美元；螞蟻集團堅決不發虛擬幣；哈囉與阿里雲等戰略合作，推進Robotaxi商業化；阿里巴巴(9988)和百度集團(9888)傳使用自家晶片訓練AI模型；京東APP香港站同步售iPhone 17；理想汽車(2015)響應內地整治汽車行業網絡亂象；寧德時代(3750)傳要求梘下窩鋰礦復產須全流程執行降本計劃；泡泡瑪特(9992)迷你版Labubu二手價自高位回落24%；安踏體育(2020)擬3年內東南亞開1000店；日清食品(1475)購珠海兩地塊建設生產設施；未來機器(1401)2供1，集資最多1.4億元；恒大清盤人就出售恒大物業(6666)股份收不具約束力要約。
