2026年6月30日上海国际货币经纪银行间货币市场日评

人民币资金 【公开市场操作】 央行公告称，6月30日以固定利率、数量招标方式开展了695亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。今日共有5245亿元7天和3000亿元隔夜逆回购到期，单日实现净回笼1550亿元。 【市场评述】 今日为跨半年前最后交易日，今日资金面总体呈现均衡偏紧，银行类和非银类机构成交价格两极分化。具体来看：早盘伊始大行国股行融出较为均衡，非银押利率与押信用成交价格分歧较大。隔夜回购押利率成交价格开盘即在定价加权或定价1.50%附近，押存单信用开盘价格即成交至1.55%随后迅速攀升至1.70%附近。7D回购押利率成交价格开盘至1.46%附近，14d及以上回购融入需求寥寥。公开市场操作后市场呈现边际收紧状态，全期回购品种全线上行，押利率和信用隔夜回购成交价格价差走扩。隔夜回购品种押利率上行至1.55%附近位置，押存单成交至1.75%-1.78%，押信用融出价格报于1.80%以上。 午后开盘资金面持续收紧。隔夜回购成交价格押利率稳定至1.50%附近，押信用存单成交价格一度攀升至1.85%-1.90%。随后资金面紧张态势迅速缓解，成交价格不断下行。临近尾盘，押利率隔夜回购成交价格最低至1.35%，押存单最低至1.60% 今日资金面情绪指数：50-55-56-54 存单市场 今日资金面整体均衡偏紧。R001上行约10.71bp至1.5029%，R007上行约2.45bp至1.5268%。中国央行今日开展695亿元7天逆回购操作，投标量695亿元，中标量695亿元，操作利率为1.40%。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。7d到期量5245亿，隔夜到期量3000亿，总计净回笼1550亿。 今日存单二级市场交投活跃，短端收益率下行，长端收益率上行。其中1M国股大行日终收在1.34%附近，较昨日收盘下行约7bp；3M国股大行日终收在1.40%附近，较昨日收盘下行约1bp；6M国股大行日终收在1.42%附近，较昨日收盘下行约1bp；9M国股大行日终收在1.4625%附近，较昨日收盘上行约0.25bp；1Y国股大行日终收在1.4675%附近，较昨日收盘上行约0.5bp。1Y与9M相差0.5bp，较昨日拉宽0.25bp；9M与6M相差4.25bp，较昨日拉宽1.25bp；6M与3M相差2bp，较昨日变动0bp；3M和1M相差6bp，较昨日拉宽6bp。1Y-1M曲线利差为12.75bp，较昨日拉宽约6.5bp。1Y-3M曲线利差为6.75bp，较昨日拉宽1.5bp。 今日债市震荡上行，10Y国债尾盘成交在1.7245%附近，较昨日收盘上行约1.15bp。今日足年国股大行开盘在1.46%位置，盘中窄幅震荡，交投较为活跃，尾盘收于1.4675%附近，波动较小。 境内美金拆借市场：今日境内银行间美元拆借市场流动性O/N偏紧，1W-1M期限均衡，其他期限清淡，上午情绪指数达到74创新高。O/N跨季供给难求，市场开盘定价3.90，一路上行至4.00%-4.01%，有买盘最高报在4.10%，市场集中成交在4.00%，午后仍有部分需求未平；7月起息的1W报3.70%-3.75%，成交在3.75%；2W期限需求较少；1M期限买盘报3.82%-3.87%，市场成交在3.82%-3.85%；2M期限双边报价清淡；3M期限少量融入报4.00%，未闻成交。更长期限方面，6M期限买盘融入在4.10%，9M期限融入在4.10%，1Y融入在4.20%，卖盘继续观望。今日境内非银拆借市场整体清淡，1W期限交投在3.82%-3.85%，其他期限成交投寥寥。 境内美金回购市场：今天境内银行间回购市场报价清淡，1M期限买盘报3.83%附近，未闻成交。今日境内非银美元回购市场成交寥寥。 境外美金拆借市场：今日境外银行间美元拆借市场O/N-2D期限偏紧，其他期限均衡清淡。O/N随着境内供给紧俏影响，买盘从3.80%-3.85%逐渐上行至3.95%-4.00%后有成交，平盘速度快于境内；受香港假期影响，2D期限需求活跃，报3.95%-4.00%，供给难寻；7月起息的1W少量买盘区间在3.70%-3.75%；2W期限需求寥寥，报价清淡；1M期限融入在3.85%-3.95%，未闻成交。中长期限方面，2M买盘报3.90%-4.05%；3M期限买盘报4.05%-4.12%，区间上限有成交。更长期限交投低迷，6M双边4.10%/4.20%，1Y期限仅见4.40%卖盘。 免责声明：本日评由上海国际货币经纪有限责任公司（以下简称“上海国际货币”）制作，版权由上海国际货币所有。未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、发表或引用日评内容。日评所涉及的信息主要来自公开的资料和其他公共渠道，信息不能也不应被解释为与任何金融工具、投资或任何交易策略相关的报价、出价、建议或请求，不可作为决策依据，不代表上海国际货币任何推荐或观点，不保证其完整性、时效性或准确性等要求，上海国际货币亦不对因使用本日评任何信息而引发或可能引发的损失或法律纠纷承担任何责任。