期权市场表现综述
6月30日，除金融板块外，各板块期权成交量和持仓量均有所增加。沪镍、沪铅、PVC期权等品种平值波动率（IV）上升，而燃油、纯苯、多晶硅期权等品种平值IV下降。
金融期权
除华夏上证50ETF、南方中证500ETF、创业板ETF期权外，其他ETF看跌期权成交占主导。科创50ETF期权、创业板ETF期权、易方达深证100ETF、南方中证500ETF看跌期权持仓仍占主导。各品种期权平值IV处于高位，波动较大，看跌期权较贵。
有色和新能源期权
除工业硅、多晶硅、氧化铝外，其他品种看跌期权成交占优，沪铅、沪锌、沪铜、铝合金期权看跌期权持仓占主导。工业硅、氧化铝期权平值IV处于近期低位，各品种期权偏度处于高位，看跌期权较贵。
贵金属期权
沪银看跌期权成交占优，各品种看涨期权持仓占优。各品种期权偏度为正。
能源化工期权
双胶纸、甲醇、LPG、聚丙烯等看跌期权成交占主导，沥青看跌期权持仓占优。原油、PTA、短纤、燃油、瓶片、烧碱期权平值IV处于近期低位。丙烯、瓶片期权偏度处于较低分位值，看涨期权较贵；纯苯期权偏度处于较高分位值，看跌期权较贵。
黑色期权
各品种看涨期权成交、持仓占优。锰硅期权平值IV处低位，波动较小。硅铁偏度处于高位，看跌期权较贵。
农产品期权
除豆粕外，其他品种看涨期权成交占优，玉米淀粉、鸡蛋、豆油、豆一看跌期权持仓占优。红枣、花生期权平值IV处较高值。苹果、玉米淀粉、豆油、豆粕等多个品种期权偏度处较高分位，看跌期权较贵。
波动率策略
- 买入看涨/买入跨式：工业硅、氧化铝、锰硅（IV极低且左偏极端，适合买入波动且看涨）。
- 买入看跌/买入跨式：瓶片（IV极低且右偏极端，适合买入波动且看跌）。
- 买入跨式/宽跨式：玉米、原油、PTA、短纤、燃油、烧碱（IV处于历史极低水平，预期波动率上升）。
- 卖出看跌/卖出跨式：嘉实沪深300ETF、华夏科创50ETF、华夏上证50ETF、上证50、沪深300（IV极高且左偏极端，适合卖出波动且看涨）。
- 卖出跨式/宽跨式：红枣、花生、易方达科创50ETF、易方达创业板ETF（IV处于历史极高水平，预期波动率回归）。
- 看涨比例价差/卖看跌买看涨：苹果、玉米淀粉、豆粕、豆油、沪镍、沪铝、纯碱、纯苯、硅铁（Skew处于历史极高，看跌期权极端贵，看涨相对便宜）。
- 看跌比例价差/卖看涨买看跌：丙烯、合成橡胶、铁矿石（Skew处于历史极低，看涨期权极端贵，看跌相对便宜）。
到期提示
临近到期的当月品种有：碳酸锂、多晶硅、钯、铂、工业硅。
