5月15日，各板块期权成交持仓明显增加，贵金属成交活跃，能化持仓大增。沪银价格大跌，但其期权平值IV小幅下降；钯价格和期权平值IV双双大跌；原油、燃油价格大涨，但其期权平值IV大幅小幅上涨；丙烯、纯苯期权平值IV大涨，后市波动可能加大。
金融板块整体下跌，期权成交明显增加。深证100ETF期权、华柏沪深300ETF期权和华夏科创50ETF期权看跌期权成交占比较大；科创50ETF期权、创业板ETF期权看跌期权持仓继续占主导。各ETF期权平值IV小幅波动，其中科创50ETF、创业板ETF期权平值IV分位值继续处于高位。各品种期权偏度分位值从低位回升，创业板ETF期权偏度处高位，看跌期权较贵。
有色新能源价格下跌；各品种看涨期权成交占主导；看跌期权持仓占比也占优。氧化铝、铝合金、沪铅、沪镍、碳酸锂期权平值IV处近期低位；沪镍、沪铝、氧化铝偏度处近期高位，看跌期货较贵；工业硅偏度处近期低位，看涨期货较贵。
沪银价格大幅下跌，看跌期权成交大增，各品种看涨期权持仓占比仍占优。沪金和钯期权平值IV处近期低位；钯期权平值IV大幅下跌。
主要能源产品价格上涨；丙烯、双面胶、合成橡胶、聚丙烯看跌期权成交占主；燃油、短纤、甲醇、瓶片、聚丙烯、苯乙烯、沥青、对二甲苯看跌期权持仓占优。丙烯期权平值IV大幅上涨；各品种平值IV多处于近期低位；大部分能源化工期权平值IV偏度多处于较高分位值，看跌期权较贵。
黑色品种价格全线下跌；除螺纹钢外，各品种看跌期权成交大增，各铁矿石看跌期权成交占比主导；铁矿石和硅铁持仓看跌期权持仓占优。各品种期权平值IV处低位，价格波动小；焦煤期权偏度处高分位，看跌期权较贵。
豆一、豆二、豆粕、菜油看跌期权成交占比大增；各品种看涨期权成交持仓占主导。鸡蛋期权平值IV处较极高值，波动加大。鸡蛋期权偏度处低位，看涨期权较贵，花生、棕榈油期权处较高分位值，看跌期权较贵。
根据期权量化指标及分位值，预期均值回归，可参考的策略包括：买入看涨/买入跨式——棕榈油；沪镍，沪铝，氧化铝；原油，尿素，橡胶；焦煤。买入跨式/宽跨式——苹果，纸浆，菜粕，豆一；碳酸锂，铝合金，沪铅；燃油，双胶纸，合成橡胶，烧碱；沪金，钯；硅铁。卖出看涨/卖出跨式——鸡蛋。卖出跨式/宽跨式——华夏科创50ETF，易方达科创50ETF。看涨比例价差/卖看跌买看涨——花生；玻璃，LPG，苯乙烯，对二甲苯；易方达创业板ETF。看跌比例价差/卖看涨买看跌——工业硅。
到期提示：临近到期的当月品种有：中证1000、沪深300、上证50期权和燃油。
