TMT行业周报：美光业绩超预期、台积电全线涨价

周度市场回顾

• 本周（2026/06/22-2026/06/28），上证指数、深证成指、创业板指周跌幅分别为1.55%、1.55%、1.37%，呈现结构性分化行情，市场风险偏好集中向科创50代表的AI硬科技主线。
• 近一个月市场成交额前5%个股占全市场成交额比例超过45%，显示市场共识集中度高，结构性分化加剧。
• 电子行业（申万）上涨5.39%，跑赢主要指数；通信、传媒、计算机行业则分别下跌4.55%、3.47%、4.97%。
• 本年初至今，电子行业上涨75.76%，通信行业上涨70.11%，传媒行业下跌20.03%，计算机行业下跌15.11%。

行业数据跟踪

• 全球手机销量：2026年Q1全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%；国内手机销量同比增长19%（2026年5月数据）。
• 全球半导体销售额：2026年4月全球半导体销售额1105亿美元，同比增长93.89%；中国半导体销售额同比增长78.64%。
• 存储行业：2026年1月以来NAND FLASH价格持续上涨，DRAM价格近期反弹，存储行业周期上行，AI需求推动供需紧张。

投资建议

• 美光FY26Q3业绩超预期，毛利率超英伟达，SCA长协模式锁定长期需求，存储芯片向战略性资产演进，量价齐升趋势延续。
• 台积电先进制程代工全线涨价（7nm及以下），反映AI产业链供需紧张。
• 建议关注：
  • AI算力硬件核心环节（PCB、覆铜板、算力芯片）；
  • 存储芯片产业链（行业景气度上行+国产替代）；
  • 半导体设备与封测领域（自主可控+扩产周期共振）。

行业要闻

• 美光业绩：FY26Q3营收环比增长73.74%，同比增长345.72%，AI数据中心业务收入同比增长6.53倍，毛利率均超80%；SCA协议提升业绩可持续性，预计供需紧张至2027年后。
• 台积电涨价：自年初以来指示团队提高报价，先进制程（含7nm及以下）全面涨价约5%-10%，影响约75%晶圆营收，预计2026年营收增长至少30%。
• 苹果涨价：上调Mac、iPad及家居设备价格（全球性），应对AI数据中心扩张引发的内存芯片短缺，MacBook Neo起售价从599美元升至699美元，iPad Pro起售价从999美元升至1199美元。

风险提示

产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。