一、盤勢分析與操作策略
台灣股市受美國PCE數據強勁引發升息預期、荷姆茲海峽船隻遭襲使中東局勢緊繃，加上外資期貨空單高達八萬口，台股高檔震盪，收在44,571點，大跌1,683點。美國股市受地緣衝突疑慮、關稅不確定性再起，四大指數全數收低。大陸股市因蘋果漲價引發記憶體需求反噬疑慮，AI資本熱潮降溫，韓股熔斷暴跌，市場恐慌情緒蔓延，上證指數大跌93點、退守4000點。
二、產經訊息重點評析
美國自行車市場庫存去化進入尾聲，歐洲與中國市場需求率先回溫，產業復甦，美利達營運逐漸轉佳，預期2026年EPS 4.99元。騰輝電子5月自結稅後純益年增128%，EPS 0.87元，受上游原物料成本上漲影響，公司採漸進式調價，預期ASP將持續推升。錼創科技看好高階顯示器、AI眼鏡及AI光通訊三大引擎驅動營運，預計2026年營收9.3億元。藥華藥取得美國FDA核准Ropeg筆型注射劑，帶動市場滲透率提升，預計2027年營收452.12億元。茂達預期IC廠商將隨著德州儀器漲價而調漲，對毛利率的挹注將有望從3Q26開始看到。世界先進訂單看到五個月8吋晶圓代工供不應求，產業鏈下半年需求強勁。甲骨文創25年來最慘單周AI豪賭引爆融資疑慮，仍持續看好Oracle受益其基礎設施雲推動的業績成長。高殖利率紡織股長線價值浮現，聚陽目前殖利率高達6.9%，具下檔保護，預期2026年稅後EPS 17.07元。
三、個股訪談報告及產業追蹤
美利達中國內銷重返成長，營運逐漸轉佳。藥華藥PV筆型取得核准帶動市場滲透率提升，調升目標價。UNH(UNH.US)上�行空間有限，尚需觀察風險，預計2026年營收US$442bn，EPS 18.30元。
五、外資暨投信買賣超/上市櫃資券增減前十名
（略）
七、本月投資組合及推薦個股及法說會
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八、市場行情摘要表
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九、出刊資訊
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