华宝研究ETF热点跟踪及量化策略指数周报（2026/6/22）
1. 华宝研究热点跟踪ETF策略指数
- 策略: 基于市场情绪、行业事件、投资者情绪、政策法规及历史演绎，捕捉市场热点，构建短期趋势参考组合。
- 表现: 近一月超额收益1.28%，近一周超额收益-0.48%。
- 中期主线: 硬科技方向，关注海外AI算力资本开支、PCB上游覆铜板涨价、科创板支持AI大模型上市等。
- 后续关注: 中报验证窗口下，业绩兑现环节，如真实订单和利润兑现。
2. 量化ETF策略指数跟踪
2.1 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数
- 策略: 利用机器学习模型预测申万大盘/小盘指数收益差，周度信号决定持仓。
- 表现: 2026年以来超额收益2.91%，近一月超额收益-3.05%，近一周超额收益-1.04%。
2.2 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数
- 策略: 利用量价指标择时自建barra因子，映射至ETF获取超额收益。
- 表现: 2026年以来超额收益-1.44%，近一月超额收益-11.19%，近一周超额收益-9.62%。
2.3 华宝研究行业轮动ETF策略指数
- 策略: 多因子分析（基本面、短期趋势、市场行为），通过估值与拥挤度信号挖掘潜力板块。
- 表现: 2026年以来超额收益-6.50%，近一月超额收益-6.25%，近一周超额收益-2.45%。
2.4 华宝研究债券ETF久期策略指数
- 策略: 采用流动性、量价指标择时，机器学习预测债券收益率，预期低收益率时减少长久期仓位。
- 表现: 近一月超额收益0.26%，近一周超额收益0.12%。
3. 风险提示
- 基金过往业绩不代表未来表现，报告数据不构成投资建议。
- 模型失效风险，仅供研究参考。
4. 资料来源
- 统计区间：策略运行以来（2024/7/8）至2026/6/18，部分指数统计区间为2023/12/29至2026/6/18。
- 计算区间：近一周（2026/6/12-2026/6/18）、近一月（2026/5/21-2026/6/18）、2026年以来（2025/12/31-2026/6/18）、成立以来（2023/1/13-2026/6/18）。
