贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 贵金属 【市场回顾】 1.金银:今天白天，黄金震荡偏弱。至下午三点，伦敦金交投于4203.62美元附近，伦敦银交投于64.93美元附近。受外盘联动，沪金主力合约最终收于919.32元/克，收跌3.14%，沪金加权日增仓2363手至28.85万手;沪银主力合约最终收于15622元/千克，收跌4.88%，沪银加权日增仓5417手至50.49万手。铂钯：今天白天，铂钯震荡走弱。至下午三点，伦敦铂金交投于1680.09美元附近，伦敦钯金交投于1213.89美元附近。受外盘联动，铂钯震荡偏弱，铂金主力合约最终收于417.00元/克，收跌4.24%，铂金加权日增-220手至1.70万手;钯金主力合约最终收于289.55元/千克，收跌0.26%，钯金加权日增仓-19手至1.00万手。 研究员：袁正 期货从业证号：F03151476投资咨询号：Z0023508 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 邮箱：yuanzheng_qh@chinastock.com.cn 2.人民币汇率:人民币兑美元汇率震荡运行，至下午3点交投于6.776附近。 【重要资讯】 1.地缘冲突：①中东多地美军基地遇袭：据央视新闻等媒体报道，伊朗伊斯兰革命卫队使用远程固体燃料导弹摧毁了约旦阿兹拉克美军基地的4个重要目标（含指挥控制中心和F-35机库），并对位于巴林的美军第五舰队设施发动无人机袭击。此外，科威特发生爆炸并进行防空拦截，巴林全国拉响防空警报。②当地时间10日上午，伊朗外交部发表声明称，美国以伊朗击落一架“阿帕奇”直升机为借口，对伊朗南部地区发动袭击，此行为严重违反《联合国宪章》，再次暴露了美国罪恶的战争本性。为回应美国对伊朗的军事侵略以及对伊朗国家主权和领土完整的公然侵犯，伊朗武装部队行使其固有的合法自卫权，对该地区作为侵略源头的美国 基地和资产进行了严厉打击。伊朗外交部强烈谴责美国对伊朗的军事侵略行为，并再次重申地区所有国家负有法律和道义责任，防止美国和以色列利用其领土和设施策划、组织、实施针对伊朗的侵略行动。 2.美联储观察：美联储6月降息25个基点的概率为1.8%，维持利率不变的概率为98.2%。美联储到7月累计降息25个基点的概率为1.6%；维持利率不变的概率为85.8%，累计加息25基点的概率为12.6%。 3.关注今晚美国5月CPI数据公布情况。 【逻辑分析】 周五公布的5月非农就业意外增加17.2万、超过预期近一倍，并将3、4月新增非农就业人数修正至21.4、17.9万人（净增2.9、6.4万人），使过去三个月成为两年来最强劲的就业增长期，表明美国劳动力市场在去年接近零增长的困境后，已出现显著企稳回升的势头，在强劲经济数据持续压制降息预期的背景下，美元指数走强，贵金属承压运行。 霍尔木兹海峡的航运状态决定了油价的方向，油价方向决定了通胀预期的走向，通胀预期通过美债收益率和美元这两个中间变量，最终决定了黄金的定价。在美伊局势实质性突破出现之前，市场将持续运行在这一"跷跷板"逻辑之下，高波动态势难以改变。投资者需重点关注三个时间节点：6月中旬的FOMC会议将奠定下半年利率预期的基调、霍尔木兹海峡航运实际恢复情况将左右油价走势、以及随时可能出现的停火协议消息将触发贵金属市场的短期反弹行情。 美伊谈判预期“缓和-反覆-激化”持续，战事本身不稳定因素众多，消息面的冲击持续演绎，追涨杀跌风险较高，建议多看少做，待美伊确认缓和或形成框架性协议，霍尔木兹海峡获得实质性通航，油价回落后，贵金属逢低布局多单。 【交易策略】 1.单边：美伊谈判反覆无端，霍尔木兹海峡无实质性通航，贵金属震荡运行，短期震荡运行，谨慎偏空。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （袁正投资咨询证号：Z0023508；以上观点仅供参考，不作为入市依据） 第二部分数据参考金银 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.贵金属比价 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 铂钯 1.美元指数与铂钯走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与铂钯走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.内外现货套利 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.贵金属比价 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.ETF持仓 数据来源:Bloomberg银河期货 数据来源:Bloomberg银河期货 7.租赁利率 数据来源:Bloomberg银河期货 数据来源:Bloomberg银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司研究所 北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层 上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层 公司网址：www.yhqh.com.cn