贵金属衍生品日报
市场回顾
- 贵金属市场：伦敦金创历史高点3765美元附近，伦敦银接近14年高点44美元。受外盘驱动，沪金涨2%报855.44元/克，沪银涨1.78%报10349元/千克。
- 美元指数：窄幅波动，交投于97.35附近。
- 美债收益率：10年美债收益率小幅走低，报4.13%。
- 人民币汇率：窄幅波动，交投于7.113附近。
重要资讯
- 美联储观点：
- 博斯蒂克：预期今年仅降息一次，无进一步降息理由。
- 穆萨莱姆：降息空间有限，通胀风险增加不支持进一步降息。
- 哈玛克：谨慎解除政策限制，中性利率估计较高。
- 米兰：支持2%通胀目标，目前不支持调整。
- 美联储观察：
- 10月维持利率不变概率10.2%，降息25基点概率89.8%。
- 12月维持利率不变概率1.7%，累计降息25基点概率23.1%，50基点概率75.3%。
逻辑分析
- 上周美联储降息25基点，市场预期一致，年内再降息预期仍高，类滞胀风险和地缘冲突支撑黄金上涨。
- 降息提振市场情绪，白银表现更优，金银比小幅修复。
- 美国PMI数据可能带来波动，但降息通道和全球经济问题仍支撑黄金配置，短期低多思路为主。
交易策略
- 单边：延续低多思路。
- 套利：观望。
- 期权：领式看涨期权。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
