每日商品期市纵览

每日商品期市纵览丨20260615 【金融衍生品】 【沪深300】 收盘综述：今日价格收盘上涨2.29%。日内表现：表现出现偏强的走势。 逻辑分析：利多因素：银行板块基本面修复，6月以来银行指数上涨5.14%，行业估值提升可期且股息率对低风偏资金具吸引力；市场ETF卖出影响下降，科技板块波动加剧后资金回流大盘蓝筹；政策层"向新致远"思路推动A股慢牛预期，险资优化持仓奠定市场基础； 利空因素：市场多空分歧加大，周后期成交量显著放量但大盘突破需金融+科技双向发力；沪深300指数多次冲击4141点位未果，显示上方压力仍存；GJD控盘背景下机构难以单边突破，宽基ETF磨底周期可能延续； 总结而言：沪深300股指期货正处于银行板块估值修复与科技成长轮动的多空博弈中，基本面修复提供支撑但市场突破仍需资金合力，指数层面呈现磨底后的缓慢上行态势； 技术分析：【震荡】价格在布林中轨附近徘徊，指标指向不明。当前RSI为47.18，价格处于布林带上轨附近。 量仓结构：今日加权总成交量为146404，较昨日增加8.42%；今日加权总持仓量为265452，较昨日减少0.31%。 【中证1000】 收盘综述：今日价格收盘上涨3.38%。日内表现：表现出现偏强的走势。 逻辑分析：利多因素：基差结构方面，远月深贴水为多头提供持有收益，基差收敛成为中线策略的重要收益来源；中证1000成分股聚焦专精特新与科技成长板块，若相关板块周线走强将提供加分项；市场若形成轮动效应，中小盘成长风格可能阶段性占优；利空因素：中证1000指数市净率2.44，处于过去10年50.04%分位的历史中高位，估值压力不容小觑；流动性约束明显，若日均成交量低于5000手需限制开仓，对手盘缺失风险存在；2024年1月微盘股危机的教训提醒波动率风险需严控； 总结而言：中证1000股指期货正处于风格轮动与估值分化的博弈中，中小盘成长属性提供弹性但高估值约束上行空间，基差结构提供持有收益但需警惕流动性与波动率风险；技术分析：【震荡】价格在布林中轨附近徘徊，指标指向不明。当前RSI为43.87，价格处于布林带上轨附近。量仓结构：今日加权总成交量为272060，较昨日增加1.85%；今日加权总持仓量为428886，较昨日减少1.20%。 【贵金属】 【沪金】 收盘综述：今日价格收盘上涨3.01%。日内表现：表现出现偏强的走势。逻辑分析：利多因素：地缘不确定性犹存，中东局势反复扰动避险情绪；长期央行购金为黄金提供持续支撑；加息预期延后，美元与美债此前的压制因素暂时缓解；黄金作为无息避险资产受益于实际利率下行预期；利空因素：美国非农数据强劲强化美联储加息预期，推高黄金持有成本；通胀预期回落至3.4%，削弱抗通胀配置需求；美国股市创新高吸引资金流出避险资产；CFTC持仓显示黄金净多头降至103660手，多头降温趋势明显；总结而言：黄金期货正处于避险需求与宏观流动性的多空博弈中，地缘风险提供支撑但强美元与高利率环境制约上涨，短期多空力量相对均衡，趋势性突破需等待更明确的宏观信号；技术分析：【偏弱】短期指标向下，偏弱格局。当前RSI为37.74，价格处于布林带下轨附近。量仓结构：今日加权总成交量为321963，较昨日减少20.24%；今日加权总持仓量为285078，较昨日减少1.33%。 【沪银】 收盘综述：今日价格收盘上涨5.65%。日内表现：表现出现偏强的走势。逻辑分析：利多因素：AI基础设施建设持续需要白银作为关键工业金属，中期需求保持强劲；COMEX白银库存自2025年10月以来被消耗至近乎腰斩，第一季度实物交割需求达1.65亿盎司；金银比关系在后台作用，白银相对黄金估值偏低具备修复空间；利空因素：美国非农就业数据大超预期致贵金属价格承压，强劲非农强化美联储加息预期；实际利率上行压力推高白银持有成本，美元强势对以美元计价的贵金属价格形成压制；光伏等终端产业减少白银使用量的叙事封杀部分上行空间；总结而言：白银期货正处于工业属性与金融属性的多空博弈中，供需面偏紧但宏观流动性因素存在下行压力，AI基建需求提供长期支撑但短期受利率与美元压制； 技术分析：【偏弱】短期指标向下，偏弱格局。当前RSI为37.35，价格处于布林带中轨区域。量仓结构：今日加权总成交量为1236787，较昨日减少13.44%；今日加权总持仓量为498005，较昨日减少1.31%。 【铂】 收盘综述：今日价格收盘上涨2.01%。日内表现：呈现冲高回落态势，上方压力较强。逻辑分析：南非、俄罗斯矿山扰动持续，2026年或连续第四年缺口。需求端汽车与工业需求有韧性，低位实物买盘回升。宏观加息预期压制，基本面偏紧支撑，盘面偏强震荡。技术分析：【偏弱】短期指标向下，偏弱格局。当前RSI为32.07，价格处于布林带中轨区域。量仓结构：今日加权总成交量为6819，较昨日减少17.42%；今日加权总持仓量为16630，较昨日减少0.65%。 【钯】 收盘综述：今日价格收盘上涨0.98%。日内表现：日内窄幅震荡。逻辑分析：俄企减产、南非矿山成本高企，全球供应偏紧。需求端汽车催化剂刚需稳健，工业替代需求提升。NYMEX库存高位，地缘扰动与成本支撑交织，盘面震荡偏强。技术分析：【偏弱】短期指标向下，偏弱格局。当前RSI为41.78，价格处于布林带中轨区域。量仓结构：今日加权总成交量为8209，较昨日减少16.64%；今日加权总持仓量为9264，较昨日减少2.14%。 【有色金属】 【沪铜】 收盘综述：今日价格收盘上涨0.94%。日内表现：表现出现偏强的走势。逻辑分析：矿端TC低位，原料偏紧约束冶炼增量，社会库存持续去化。需求端线缆、新能源用铜韧性显现，下游补库回暖。宏观情绪修复叠加基本面支撑，短期或震荡偏强运行。技术分析：【震荡】价格在布林中轨附近徘徊，指标指向不明。当前RSI为52.73，价格处于布林带上轨附近。量仓结构：今日加权总成交量为180193，较昨日减少13.81%；今日加权总持仓量为502145，较昨日增加2.20%。 【沪铝】 收盘综述：今日价格收盘上涨0.01%。日内表现：呈现冲高回落态势，上方压力较强。逻辑分析：电解铝运行产能高位，增量受限，铝土矿政策预期扰动成本。需求端建筑型材淡季偏弱，新能源用铝韧性尚可，社库持续去化。宏观情绪修复，盘面震荡偏稳。技术分析：【偏弱】短期指标向下，偏弱格局。当前RSI为40.44，价格处于布林带上轨附近。量仓结构：今日加权总成交量为285696，较昨日减少15.40%；今日加权总持仓量为637246，较昨日减少0.81%。 【沪锌】 收盘综述：今日价格收盘上涨1.96%。日内表现：表现出现偏强的走势。逻辑分析：锌精矿TC持续低位，矿端偏紧支撑成本，冶炼开工平稳。需求端下游镀锌淡季偏弱，采购谨慎，国内社库小幅累库。宏观情绪改善，盘面偏强震荡。技术分析：【震荡】价格在布林中轨附近徘徊，指标指向不明。当前RSI为46.12，价格处于布林带上轨附近。量仓结构：今日加权总成交量为220573，较昨日增加12.53%；今日加权总持仓量为189750，较昨日减少1.87%。 【沪铅】 收盘综述：今日价格收盘上涨1.18%。日内表现：表现出现偏强的走势。逻辑分析：矿端TC低位，原生铅检修减产、厂库偏低，再生铅亏损挺价。需求端蓄电池淡季偏弱，仅逢低刚需补库。交割移库致显性库存承压，基本面博弈下盘面维持震荡。技术分析：【偏弱】短期指标向下，偏弱格局。当前RSI为29.74，价格处于布林带上轨附近。量仓结构：今日加权总成交量为116990，较昨日减少6.93%；今日加权总持仓量为172220，较昨日减少0.56%。 【沪镍】 收盘综述：今日价格收盘上涨1.53%。日内表现：表现出现偏强的走势。逻辑分析：印尼配额收紧支撑成本，菲律宾矿到港增加，国内精炼镍库存高位。需求端不锈钢淡季偏弱，新能源刚需平稳，采买谨慎。宏观情绪修复，盘面偏强震荡。技术分析：【偏弱】短期指标向下，偏弱格局。当前RSI为33.22，价格处于布林带下轨附近。量仓结构：今日加权总成交量为282138，较昨日减少8.84%；今日加权总持仓量为359542，较昨日减少1.18%。 【沪锡】 收盘综述：今日价格收盘上涨4.32%。日内表现：表现出现偏强的走势。逻辑分析：缅甸复产不及预期，矿端偏紧支撑成本，国内精炼锡产量受限。需求端电子行业处淡季，AI与半导体刚需韧性较强，社库持续去化。宏观情绪回暖，供需紧平衡下盘面震荡偏强。技术分析：【震荡】价格在布林中轨附近徘徊，指标指向不明。当前RSI为49.94，价格处于布林带上轨附近。量仓结构：今日加权总成交量为316315，较昨日减少14.47%；今日加权总持仓量为87264，较昨日增加2.41%。 【氧化铝】 收盘综述：今日价格收盘下跌0.51%。日内表现：呈现冲高回落态势，上方压力较强。逻辑分析：国内产能持续释放，库存高位累积，几内亚铝土矿政策预期扰动成本。需求端电解铝刚需采购，散单成交清淡，高价接受度低。强预期与弱现实博弈，盘面区间震荡。技术分析：【偏强】价格运行于均线上方，动能指标向上。当前RSI为58.61，价格处于布林带上轨附近。量仓结构：今日加权总成交量为441370，较昨日减少11.48%；今日加权总持仓量为421158，较昨日减少1.07%。 【碳酸锂】 收盘综述：今日价格收盘下跌0.48%。日内表现：日内窄幅震荡。逻辑分析：供应端国内多个项目将在下半年放量，但海外锂矿扰动频发，盐湖检修产量下滑，供应增长受限。需求端6月锂电排产环比增加，储能订单旺盛。下游补货与出口前置支撑价格，市场情绪修复促使价格企稳，短期偏震荡运行。技术分析：【震荡】价格在布林中轨附近徘徊，指标指向不明。当前RSI为48.89，价格处于布林带中轨区域。量仓结构：今日加权总成交量为202121，较昨日减少9.89%；今日加权总持仓量为607927，较昨日增加0.11%。 【黑色建材】 【螺纹钢】 收盘综述：今日价格收盘上涨0.31%。日内表现：日内窄幅震荡。逻辑分析：6月15日上海建筑钢材价格盘中暂稳，现螺纹3160-3260，中新钢铁抗震3170，敬业抗震3190，盘螺3330-3460，高线亚新3330。本期五大材表需环比-0.44%，产增库增。螺纹钢表需环比-2.74%，产增库增；热卷表需环比+0.86%，产增库增。钢 材或暂时结束去库周期。关注下周二的国内宏观月度数据，以及下周四美联储主席的货币政策指引。技术分析：【偏强】价格运行于均线上方，动能指标向上。当前RSI为62.91，价格处于布林带上轨附近。量仓结构：今日加权总成交量为906464，较昨日增加4.04%；今日加权总持仓量为2271061，较昨日增加0.04%。 【热卷】 收盘综述：今日价格收盘上涨0.56%。日内表现：日内窄幅震荡。逻辑分析：6月15日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货价格报3100元/吨含税出库，下游成品材价格主流稳，整体成交暂谨慎。本期五大材表需环比-0.44%，产增库增。螺纹钢表需环比-2.74%，产增库增；热卷表需环比+0.86%，产增库增。钢材或暂时结束去库周期。关注下周二的国内宏观月度数据，以及下周四美联储主席的货币政策指引。技术分析：【偏强】价格运行于均线上方，动能指标向上。当前RSI为59.52，价格处于布林带上轨附近。量仓结构：今日加权总成交量为626496，较昨日增加13.88%；今日加权总持仓量为2135812，较昨日增加2.85%。 【铁矿石】 收盘综述：今日价格收盘上涨0.85%。日内表现：日内窄幅震荡。逻辑分析：6月15日山东及唐山进口矿港口铁矿现货市场主流品种报价较上一工作日小幅上涨，现货市场暂无成交。卖盘方面：贸易商报盘积极性尚可，报价随行就市；买盘方面：区域内个别钢厂有采购计划，询盘较少。