2026SID大会总结：自免行业报告（三）：后Dupi时代，行业的下一个期待是什么？

信息技术 2026-06-15 中邮证券测试专用号1普通版

AD治疗市场潜力与驱动因素：特应性皮炎（AD）市场规模介于200~250亿美元，患者基数约为1300万人；银屑病（PsO）市场规模约为AD的2倍，但患者基数较小（约140万人）。AD市场渗透率仍远低于PsO，未来有望逐步提升。PsO市场拥有9个blockbuster药物，涵盖6种MOA机制，而AD市场疗法相对单一，新机制药物有望拓展AD市场。
SID LB关注方向：口服药物和新型作用机制是行业关注重点。口服药物可提升依从性，而新机制药物能避开现有竞争并提升疗效。
AD市场格局：Dupi（度普利尤单抗）主导AD市场，2025年全球销售额（AD适应症）125亿美元（美国92亿美元）；其他生物制剂合计约20亿美元。预计Dupi将于2030年达峰，2032年现有生物制剂合计销售额可达250亿美元。全球生物制剂渗透率仅10.3%（美国14.2%），远低于PsO市场。

口服ITK抑制剂Soquelitinib：高选择性抑制ITK，阻断多种细胞因子，重新平衡免疫应答。Phase 1a研究显示快速起效、停药后维持良好，具备序贯疗法潜力。安全性良好，优于Dupi和JAK1抑制剂。
STAT6 PROTAC药物：KT-621（Kymera）和GenSciP166（金赛药业）均能选择性降解STAT6，有望实现口服药物便利性，并具备向哮喘等疾病拓展的潜力。KT-621 Phase 1b研究显示疗效与Dupi相当，安全性良好；GenSciP166体外数据优秀，预计2027年H2进入临床。
TNFR2激动剂TRB-061：选择性激活效应Treg细胞，旨在扩增并重新激活组织驻留Treg细胞。目前正在进行1b期临床研究，预计2027年上半年公布数据。
IL-18结合蛋白EVO301：在Phase 1研究中，EASI评分下降水平与现有生物制剂相当，安全性优异，无结膜炎发生。
IL-18单抗Camoteskimab：在IIa期临床研究中，疗效优于安慰剂，尤其在生物制剂难治性患者中表现出出色疗效。安全性优异，无结膜炎等感染症状。
三特异性抗体Tilrekimig：在II期AD临床研究中疗效出色，同步开展COPD治疗的三期临床试验。
口服疗法ENV-294：非降解型“分子胶”，重塑细胞免疫反应，纠正慢性炎症状态。1b期研究显示EASI平均下降68%，停药后改善持续加强；安全性良好。