金工量化周报：本周扩散指标+RRG ETF沪深300“指增”超额0.73%
金工量化周报 证券研究报告2026年06月14日 本周扩散指标+RRGETF沪深300“指增”超额0.73% ETF策略跟踪（2026.06.12） 核心结论 分析师 ETF配置策略：本周（2026.06.08-2026.06.12，下同），FAA和EAA策略收益率分别为-1.76%和-1.70%，PAA、VAA和DAA策略收益率分别为-0.86%、-0.80%和-0.80%。本年（2026，下同），FAA和EAA策略YTD收益率分别为3.40%和1.30%，PAA、VAA和DAA策略YTD收益率分别为1.15%、-0.39%和0.49%。 冯佳睿S080052404000813564917688fengjiarui@research.xbmail.com.cn郑玲玲S080052406000115600710022zhenglingling@research.xbmail.com.cn陈曼莲S080052507000515992376137chenmanlian@research.xbmail.com.cn ETF轮动策略： （1）本周，扩散指标+RRG ETF轮动策略收益率为-0.44%，相较中信一级等权的超额收益率为1.00%。本年，策略YTD收益率为20.31%，相较中信一级等权的累计超额收益率为21.76%。（2）本周，扩散指标+RRG ETF沪深300“指增”策略收益率为-1.56%，相较沪深300的超额收益率为0.73%。本年，策略YTD收益率为11.78%，相较沪深300的累计超额收益率为8.60%。 相关研究 概念数量因子：文本数据的另类应用—因子手工作坊系列（7）2026-06-125只工程机械主题ETF正在发行—ETF市场扫描（2026.06.07）2026-06-08大盘虹吸效应依旧显著，微盘股震荡下跌—微盘周报（2026.06.01-2026.06.05）2026-06-08RRG ETF轮动策略YTD收益逾20%—ETF策略跟踪（2026.06.05）2026-06-07本周中小盘指增超额收益波动依旧—量化基金业绩跟踪周报（2026.06.01-2026.06.05）2026-06-07 情绪指数择时策略：2026.04.10发出买入信号，06.08发出卖出信号。本周，策略的收益率为-1.44%，相较基准的超额收益率为-0.74%。本年，策略YTD收益率为1.90%，相较基准的累计超额收益率为-0.93%。 通道突破择时策略：2026.06.08策略卖出创业板50，当前处于空仓状态。本周，策略的收益率为-3.92%，相较基准的超额收益率为-2.52%。本年，策略YTD收益率为1.29%，相较基准的累计超额收益率为-4.61%。 ETF隔夜动量策略： （1）本周，沪深300ETF隔夜动量策略收益率为-1.13%，相较基准的超额收益率为-0.88%。本年，策略YTD收益率为-0.92%，相较基准的累计超额收益率为-3.04%。（2）本周，“银行+科技”隔夜动量策略收益率为-0.25%，相较沪深300全收益的超额收益率为0.39%。本年，策略YTD收益率为9.58%，相较沪深300全收益的累计超额收益率为5.65%。 ETF日内动量策略：本周，中证500 ETF和中证1000 ETF日内动量策略的收益率分别为-0.83%和-0.98%，相较基准的超额收益率分别为-0.27%和-0.27%。本年，策略YTD收益率分别为4.56%和6.17%，相较基准的累计超额收益率分别为-0.44%和1.50%。 风险提示：模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险；市场环境变化可能导致策略效果不及预期。 内容目录 一、ETF资产配置策略..........................................................................................................4二、ETF轮动策略.................................................................................................................62.1扩散指标+RRG ETF轮动策略.....................................................................................62.1.1策略简介..............................................................................................................62.1.2业绩表现..............................................................................................................72.2扩散指标+RRG ETF沪深300“指增”策略....................................................................82.2.1策略简介..............................................................................................................82.2.2业绩表现..............................................................................................................8三、ETF择时策略...............................................................................................................103.1情绪指数择时策略.....................................................................................................103.1.1策略简介............................................................................................................103.1.2近期信号及业绩表现.........................................................................................103.2通道突破择时策略.....................................................................................................123.2.1策略简介............................................................................................................123.2.2近期信号及业绩表现.........................................................................................123.3 ETF隔夜动量策略......................................................................................................143.3.1策略简介............................................................................................................143.3.2业绩表现............................................................................................................143.4 ETF日内动量策略......................................................................................................17四、风险提示.......................................................................................................................19 图表目录 图1：FAA、EAA ETF资产配置策略累计净值（2022.10.31-2026.06.12）...........................5图2：PAA、VAA、DAA ETF资产配置策略累计净值（2022.10.31-2026.06.12）................5图3：扩散指标+RRG ETF轮动策略累计净值（2018.12.31-2026.06.12）...........................7图4：扩散指标+RRG ETF沪深300“指增”策略累计净值（2018.12.28-2026.06.12）......9图5：情绪指数及策略近期信号（2025.11.28-2026.06.11）.................................................10图6：情绪指数择时策略累计净值（2016.02.01-2026.06.12）............................................11图7：通道突破择时策略信号及仓位（2025.12.31-2026.06.12）.........................................12图8：通道突破择时策略累计净值（2011.12.30-2026.06.12）.............................................13图9：沪深300 ETF隔夜动量策略累计净值（2012.05.28-2026.06.12）.............................15图10：“银行+科技”隔夜动量策略累计净值（2014.06.30-2026.06.12）...............................16图11：“银行+科技”隔夜动量策略信号及持仓（2026.06.08-2026.06.12）...........................17 图12：50%底仓的中证500 ETF日内动量策略累计净值（2013.03.15-2026.06.12）.........18图13：50%底仓的中证1000 ETF日内动量策略累计净值（2016.12.30-2026.06.12）.......18 表1：ETF策略收益率跟踪（2026.06.08-2026.06.12）.........................................................4表2：各资产类别代表性指数及对应ETF...............................