核心结论
- A股市场上周表现分化，科创50指数涨幅最大（2.13%），港股市场下跌（恒生指数下跌0.70%）。
- ETF新发情况：上周内地上报股票ETF 15只，新成立14只；美国市场新成立权益型ETF 7只，均为主动ETF。
- A股ETF资金流向：TMT板块ETF净流入居前，沪深300指数ETF净流出居前；宽基ETF中，创业板50ETF净流入居前，沪深300ETF净流出居前。
- 美国股票ETF市场资金流向：多元科技主题ETF净流入居前，食品主题ETF净流出居前。
- 商品市场资金流向：内地黄金ETF净流入居前（5.45亿元），美国市场黄金ETF净流出居前（17.92亿美元）。
- ETF策略业绩表现：扩散指标+RRG ETF轮动策略上周收益率为2.23%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为2.36%、1.37%。
全球及A股市场概况
- 上周全球主要市场指数涨跌幅不一，A股市场表现分化，科创50指数涨幅最大（2.13%）。
- A股市场股票ETF跟踪标的指数涨跌幅前10名多为TMT板块指数，后10名多为港股相关指数。
ETF新发统计
- 上周A股市场上报股票型ETF 15只，正在发行14只，成立14只。
- 美国市场上周新成立股票型ETF 7只。
资金流向
- A股市场：
- 宽基ETF：创业板50ETF净流入居前，沪深300ETF净流出居前。
- 行业ETF：新能源板块ETF净流入居前。
- 主题ETF：浙商之江凤凰ETF净流入居前，一带一路ETF富国净流出居前。
- 主动ETF：A500增强ETF华夏流入居前，中证500增强ETF华泰柏瑞净流出居前。
- Smart Beta ETF：红利ETF华泰柏瑞净流入居前，红利国企ETF国泰净流出居前。
- 美股市场：
- 主题ETF：多元科技主题ETF净流入居前，食品主题ETF净流出居前。
- 主动ETF：ARK Innovation ETF净流入居前，Sapient Quality Select ETF净流出居前。
- Smart Beta ETF：成长类ETF净流入居前。
- 其他ETF：跟踪标普500指数的ETF净流入居前，跟踪罗素3000指数的ETF净流出居前。
- 投资A股和港股的ETF合计净流入2.58亿美元。
- 商品ETF：
- 内地黄金ETF净流入居前（5.45亿元）。
- 美国黄金ETF净流出居前（17.92亿美元）。
ETF策略跟踪
- 扩散指标+RRG ETF轮动策略：
- 模型介绍：每月筛选扩散指标最高的6个行业，剔除RRG图中处于三四象限的行业，选择已上市的行业、主题ETF，通过组合优化方法筛选ETF并确定配置权重。
- 业绩跟踪：上周收益率为2.23%，相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为2.36%、1.37%。
- 最新一期持仓：石化ETF华夏、能源ETF汇添富、半导体设备ETF招商等。
- ETF日内动量策略：
- 通过构建噪声区域，并借助通道突破的思想，设计指数日内动量策略，并将其应用于对应的ETF上。
- 策略在上证50和沪深300指数上表现不佳，可能由于定价效率较高所致。
- 上周，50%底仓+日内动量2.0策略在中证500ETF和中证1000ETF的收益率为-0.15%和0.28%，相较于买入持有50%仓位ETF的超额收益分别为-0.35%和0.33%。
风险提示
- 本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。
- 第4章中的模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。
