玉米/淀粉
- 玉米：短期市场担忧情绪缓解，但替代增量与下游消费疲软拖累价格，预计维持震荡。中长期看，海外化肥报价上行推高种植成本，新季产区价格有底部支撑，价格重心或上移。需关注新季播种进度及天气扰动。
- 淀粉：成品淀粉报价稳定，企业小幅下调原料收购价。短期价格跟随原料成本波动，关注行业库存变化，若持续去库则价格有望反弹。中长期需关注下游消费节奏及旺季过后库存去化情况。
白糖
- 国际市场：基本面边际转强，厄尔尼诺扰动26/27榨季预期，泰国种植面积预计缩减。巴西汽油价格上涨，乙醇价格企稳反弹。后续关注巴西甘蔗入榨量、制糖比及天气风险。
- 国内市场：配额外进口成本较低，但市场对进口政策收紧有预期。国产糖库存高位，现货压力大，盘面上方存在套保压力。
棉花/棉纱
- 棉花：26/27年度全球产量下降而消费增加，供需趋于紧张。短期受宏观扰动影响，需注意风险。关注美国棉区干旱及国内淡季下游表现。
- 棉纱：进口利润波动，越南纱现货及进口利润变化。32S纺纱利润波动。
鸡蛋
- 现货价格：终端接受高蛋价有限，梅雨影响下走货放缓，价格小幅回调。新开产和小码蛋供应增加，大小码价差走扩。
- 供需格局：关注梅雨季蛋价回调幅度和大小码价差，若回调有限且价差未见明显走扩，则紧平衡格局缓解程度有限。远端看，高产蛋鸡存栏量9月起环比增加，四季度或仍供需双强，明年春节后转弱。延淘强度大则产能增加拐点提前。
苹果
- 现货市场：消费旺季来临，产地客商调货积极性提升，去库好转，价格企稳。
- 新季情况：各产区基本完成坐果，果农疏果，花量充足。陕西部分地区坐果欠佳，冰雹事件影响盘面重心上移，需关注后期影响。
生猪
- 现货价格：周末窄幅调整，养殖企业出栏正常，社会猪源出栏积极，二育谨慎，需求有限。
- 供需格局：政策稳价，供需边际及情绪预期好转，但实质改善需时间。基础供给压力及库存消化对应现货磨底。短期供需博弈，端午前关注散户及二育大猪出栏情况。盘面升水，资金情绪预期扰动，价格走向需关注现货去产去库路径。
