玉米/淀粉
- 玉米：短期维持震荡，受稻谷拍卖、替代增量及下游消费疲软影响；中长期看，海外化肥报价上行推高种植成本，新季产区价格有底部支撑，价格重心或上移。需关注新季播种进度及天气扰动。
- 淀粉：短期跟随原料成本波动，关注行业库存变化，若持续去库则价格有望反弹；中长期需关注下游消费节奏，季节性旺季过后库存去化情况是核心因素。
白糖
- 国际市场：基本面边际转强，厄尔尼诺扰动26/27榨季预期，泰国种植面积缩减；巴西汽油价格上涨但补贴缓解乙醇价格压力。关注巴西入榨量、制糖比及天气风险。
- 国内市场：配额外进口成本较低，但市场对政策收紧有预期；国产糖库存高位，现货压力大，盘面套保压力存在。关注国内产业端压力及进口政策变化。
棉花/棉纱
- 棉花：26/27年度全球供需趋于紧张，短期受宏观扰动影响，需关注美国棉区干旱及国内下游淡季表现。
- 棉纱：进口利润波动，关注越南纱价及国内纺纱利润变化。
鸡蛋
- 现货：终端接受高蛋价有限，梅雨影响下走货放缓，价格小幅回调；新开产和小码蛋供应增加，大小码价差走扩。
- 远期：高产蛋鸡存栏量9月起环比增加，四季度供需双强，明年春节后转弱。延淘强度大或提前增加产能。
苹果
- 现货：消费旺季来临，产地调货积极性提升，去库好转，价格企稳。
- 新季：花量充足，部分产区坐果欠佳；陕西冰雹事件影响盘面，需关注后期对坐果的影响。
生猪
- 现货：价格窄幅调整，养殖企业出栏正常，社会猪源出栏积极，二育谨慎，需求有限。
- 盘面：政策稳价，供需边际及情绪预期好转，但实质改善需时间。短期供需博弈，端午前关注散户及二育大猪出栏情况。盘面升水，资金情绪扰动，价格走向需关注现货去产去库路径。
