ETF智能量价信号周报

华宝证券ETF智能量价信号周报（2026/06/05）

核心观点与概述

华宝证券ETF智能量价信号是一套基于ETF价格、成交、趋势及相对强弱等量价因子的量化择时工具。信号分为B点（趋势启动/低位反弹观察）和S点（动能减弱/收益兑现观察），并非简单的买卖指令，而是辅助投资者识别ETF量价状态的工具。

本周信号触发明细

• B点信号：共触发10只，精选MSCI中国A50ETF和电力ETF。
  • MSCI中国A50ETF：周跌2.09%，近20日及当月跌-0.88%/-2.09%，成交额放量倍数0.63，相对沪深300和同花顺全A超额收益-0.56/-1.43个百分点，偏“宽基低位调整”。
  • 电力ETF：周跌5.08%，近20日及当月涨跌2.52%/-5.08%，成交额放量倍数1.62，相对沪深300和同花顺全A超额收益-3.54/-4.41个百分点，偏“行业超跌反弹”。
• S点信号：共触发8只，精选家电ETF和煤炭ETF。
  • 家电ETF：BS区间收益率0.95%，周涨0.95%，近20日及当月涨跌-4.39%/0.95%，成交额放量倍数0.97，相对沪深300和同花顺全A超额收益2.49/1.62个百分点，偏“反弹修复、逢高减仓”。
  • 煤炭ETF：BS区间收益率11.96%，周涨8.64%，近20日及当月涨跌10.98%/8.64%，成交额放量倍数1.86，相对沪深300和同花顺全A超额收益10.18/9.31个百分点，偏“高位强势、止盈观察”。

绩效统计

• 整体收益：近一年已完成BS区间交易样本胜率62.03%，平均盈利5.13%，平均亏损-2.71%，盈亏比1.89:1。
• 单只产品：
  • 软件ETF：绝对收益0.31%，超额收益23.14%，买入持有收益-22.83%，体现弱势行情回撤控制。
  • 煤炭ETF：绝对收益34.19%，超额收益6.91%，买入持有收益27.28%，趋势行情中实现收益增强。

风险提示

信号基于历史数据，可能受市场风格切换、情绪扰动等因素影响，存在失效、滞后风险。历史回测不代表未来收益，报告不构成投资建议，投资者应审慎决策。