- 利率择时模型：总信号维持看利率下行。波动信号自2026年5月28日起看利率下行，趋势信号自2026年1月19日起看利率下行。模型历史信号显示，2026年初模型信号从看震荡转为看下行，2025年模型信号在年中由看多转为看震荡，2024年模型信号在年中由看多转为看下行，2023-2022年模型信号经历多次转折，2021-2020年模型信号在2020年5月由全面看多转为看空并维持至今。趋势项与波动项的应用说明：趋势项属“长周期”分析，适用于“配置策略”；波动项属“短周期”分析，适用于“交易策略”。
- 中长债基久期跟踪：公募基金久期中位值自5月25日至5月29日大幅回升0.11至2.92年，处于过去三年60%分位；市场分歧度继续下降，久期分歧度指数下降0.01至0.43，处于过去三年3%分位。
- 风险提示：模型适用性风险，模型估算误差。
