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铁矿石产业链日报

2026-05-28 蔡跃辉瑞达期货苏吃吃

核心观点与关键数据

期货市场：铁矿石主力合约收盘价780.50元/吨，环比下跌1.00元/吨；持仓量584,665手，环比减少10480手；9-1合约价差19.5元/吨，环比上涨1.00元/吨；前20名净持仓-12128手，环比增加296手；基差（麦克粉干吨-主力合约）21.0元/吨，环比上涨3元/吨。
国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价105.25美元/吨，环比上涨0.20美元/吨；青岛港61.5%PB粉矿价格8060元/干吨，青岛港60.5%麦克粉矿价格801元/干吨，京唐港56.5%超特粉矿价格6690元/干吨；62%普氏指数105.10美元/吨，环比下跌1.70美元/吨。
供需数据：全球铁矿石发运总量3,802.40万吨，环比增加596.90万吨；中国47港到港总量2,604.60万吨，环比减少225.20万吨；47港铁矿石库存量17,114.72万吨，环比减少74.51万吨；样本钢厂铁矿石库存量8,827.43万吨，环比增加50.59万吨；铁矿石进口量10,385.00万吨，环比减少89.00万吨；铁矿石可用天数19.00天，环比减少1天；266座矿山日产量39.74万吨，环比减少0.73万吨；266座矿山开工率63.45%，环比下降0.24%；266座矿山铁精粉库存61.43万吨，环比减少7.60万吨。
运费与宏观：BDI指数3,124.00点，环比上涨39.00点；巴西图巴朗-青岛运价37.37美元/吨，环比上涨0.45美元/吨；西澳-青岛运价16.315美元/吨，环比上涨0.03美元/吨。
下游情况：247家钢厂高炉开工率84.16%，环比上涨0.62%；247家钢厂高炉产能利用率90.30%，环比上涨0.56%；国内粗钢产量8,363万吨，环比减少342万吨。

研究结论

市场观点：铁矿石市场震荡偏弱，注意风险控制。澳巴铁矿石发运量增加，但到港量减少，港口库存下滑，可售资源相对宽松，钢厂按需采购为主。技术上，I2609合约MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
库存与需求：港口库存下滑，但下游需求稳定性较高，钢厂库存略有增加，铁矿石可用天数减少，显示短期供需平衡但存在压力。
宏观与运费：BDI指数上涨及运费上涨可能对铁矿石成本产生支撑，但需关注国际地缘政治风险对航运的影响。