铁矿石产业链日报

核心观点与关键数据

市场概况
铁矿石主力合约价格767.00元/吨，环比上涨0.50元/吨；主力合约持仓量668,688手，环比增加3867手。9-1合约价差28.5元/吨，环比下降1.50元/吨；合约前20名净持仓-20180手，环比增加4019手。新加坡铁矿石主力合约报价98.9美元/吨，环比下降0.69美元/吨。青岛港61.5%PB粉矿价格818元/干吨，环比下降1元/干吨；60.8%麦克粉矿797元/干吨，环比下降1元/干吨；京唐港56.5%超特粉矿703元/干吨。主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）30元，环比下降2元。

供需分析

• 发运与到港：澳巴铁矿石发运量2,987.1万吨，环比减少7.8万吨；中国47港到港总量2,883.2万吨，环比增加347.7万吨。
• 库存：47港铁矿石库存14,346.89万吨，环比下降139.01万吨；样本钢厂铁矿石库存8,979.64万吨，环比增加61.07万吨。
• 产量与开工：266座矿山日产量39.68万吨，环比下降0.72万吨；开工率62.83%，环比下降1.57%；铁精粉库存50.72万吨，环比下降1.59万吨。
• 进口与成本：铁矿石进口量10,594.8万吨，环比增加781.80万吨；进口成本预估812元/吨，环比上涨3元/吨。

钢厂与期货市场

• 钢厂开工与产量：247家钢厂高炉开工率83.13%，环比下降0.31%；产能用率89.87%，环比下降0.40%；国内粗钢产量8,318万吨，环比下降337万吨。
• 期货与期权：I2509合约宽幅波动，MACD指标高位回调，绿柱放大。历史波动率20日15.93%，40日15.36%，平值看涨期权隐含波动率18.17%，平值看跌期权隐含波动率21.23%。

市场观点与操作建议

• 政策与需求：受利好政策支撑及钢厂挺价，矿价偏强运行，但钢厂采购意向一般，刚需采购为主。
• 技术分析：I2509合约短线775-750元/吨区间交易，注意节奏和风险控制。

行业消息

• 发运数据：7月7日-13日Mysteel全球铁矿石发运总量2,987.1万吨，环比减少7.8万吨；澳洲巴西发运量2,558.8万吨，环比增加93.8万吨。
• 国内到港：中国47港到港总量2,883.2万吨，环比增加347.7万吨。

风险提示
市场有风险，投资需谨慎。数据来源第三方，观点仅供参考。