核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价803.50元/吨，环比上涨7.50元/吨；持仓量532,373手，环比减少3458手；1-5合约价差21.50元/吨，持平；前20名净持仓-36032手，环比减少4616手；大商所仓单1,900手，持平；新加坡铁矿石主力合约106.4美元/吨，环比上涨0.83美元/吨；青岛港61.5%PB粉矿871元/干吨，环比上涨15元/干吨；进口成本预估值862元/吨，环比下降7元/吨。
- 供需情况：全球铁矿石发运总量3,573.1万吨，环比增加816.9万吨；中国47港到港总量2,392.3万吨，环比减少180.6万吨；47港库存14,456.12万吨，环比增加30.40万吨；样本钢厂铁矿石库存8,993.05万吨，环比增加53.18万吨；266座矿山日产量40.68万吨，环比增加2.80万吨；266座矿山开工率63.93%，环比增加3.48%；266座矿山铁精粉库存35.27万吨，环比增加0.97万吨。
- 市场情绪：BDI指数2,153.00点，环比上涨27.00点；247家钢厂高炉开工率83.85%，环比增加3.47%；247家钢厂高炉产能利用率90.20%，环比增加4.43%；国内粗钢产量7,737万吨，环比下降229万吨；铁矿石62%普氏指数105.50美元/吨，环比下降0.85美元/吨。
- 期权市场：标的历史20日波动率18.78%，环比上涨0.16%；标的历史40日波动率18.30%，环比下降0.36%；平值看涨期权隐含波动率22.45%，环比上涨0.76%；平值看跌期权隐含波动率18.53%，环比上涨1.83%。
研究结论
- 宏观与政策：美联储降息预期提振市场情绪，但主流持仓多单减幅较大，行情或有反复。
- 技术分析：I2601合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方。
- 操作建议：多调择机短多，注意节奏和风险控制。
行业消息
- 澳巴铁矿石发运量大幅回升，国内港口库存小幅增加；钢厂高炉开工率及产能利用率上调，铁水产量重回240万吨上方。
风险提示
市场有风险，投资需谨慎！
