核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价798.00元/吨，环比上涨12.00元/吨；持仓量482,200手，环比减少7,237手；9-1合约价差27.5元/吨，环比缩小1.50元/吨；前20名净持仓-13,772手，环比增加12,027手；大商所仓单3,400手，持平。
- 国际市场：新加坡铁矿石主力合约报价102.7美元/吨，环比上涨1.91美元/吨；青岛港61.5%PB粉矿价格841元/干吨，环比上涨5元/干吨；进口成本预估值824元/吨，环比下降20元/吨。
- 供需情况：全球铁矿石发运总量3,200.9万吨，环比增加91.8万吨；中国47港到港总量2,319.7万吨，环比减少192.1万吨；47港库存量14,395.68万吨，环比增加14.17万吨；样本钢厂铁矿石库存量8,885.22万吨，环比增加63.06万吨；铁矿石可用天数23天，环比增加2天。
- 矿山情况：266座矿山日产量41.10万吨，环比增加0.46万吨；开工率64.68%，环比增加0.68%；铁精粉库存40.90万吨，环比减少4.35万吨。
- 运费情况：巴西图巴朗-青岛运价24.68美元/吨，环比上涨0.14美元/吨；西澳-青岛运价10.18美元/吨，环比下降0.24美元/吨。
- 钢厂情况：247家钢厂高炉开工率83.48%，持平；产能用率90.78%，环比下降0.14%；国内粗钢产量8,318万吨，环比减少336万吨。
- 期权市场：标的历史20日波动率21.76%，环比下降0.38%；历史40日波动率17.66%，环比下降0.02%；平值看涨期权隐含波动率21.45%，环比下降1.25%；平值看跌期权隐含波动率22.91%，环比上升1.13%。
研究结论
- 市场走势：会议预期发酵，钢价大涨支撑炉料走高。I2509合约震荡偏强，1小时MACD指标显示DIFF与DEA低位金叉，绿柱缩小。
- 操作建议：日内短线交易，注意节奏和风险控制。
- 供需平衡：澳巴发运量增加，到港量减少，港口库存提升但同比降幅扩大；钢厂高炉开工率持平，铁水产量小幅下降但维持240万吨上方，需求支撑依存。
行业消息
- 工信部部署下半年八方面重点工作，提出制定增强消费品供需适配性助力扩大消费行动方案。
