贵金属衍生品日报

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市场回顾

• 金银：白天高开后震荡，伦敦金收于4562.12美元，伦敦银收于77.69美元。沪金主力合约收涨0.71%至1001.40元/克，增仓1973手至32.31万手；沪银主力合约收涨2.20%至18995元/千克，增仓5579手至49.03万手。
• 铂钯：高开低走，伦敦铂金收于1962.78美元，伦敦钯金收于1384.44美元。铂金主力合约收跌0.01%至489.95元/克，增仓128手至1.88万手；钯金主力合约收跌0.30%至333.10元/千克，减仓48手至1.03万手。
• 人民币汇率：震荡走低，收于6.782附近。

重要资讯

• 地缘冲突：美伊停战延长60天，霍尔木兹海峡通行恢复，缓和市场担忧。伊朗外交部表示不会对海峡征收通行费，谈判重点为结束战争，暂不讨论核问题。
• 美联储观察：6月降息概率为0.0%，维持利率不变概率为97.3%；7月降息概率为0.0%，维持利率不变概率为84.8%。

逻辑分析

美伊停战延长缓和了市场情绪，贵金属短线反弹。但战事不稳定，消息面冲击持续，追涨杀跌风险高，建议谨慎参与反弹，待确认缓和或框架协议出台后逢低布局多单。

交易策略

• 单边：前期空单止盈，短期观望，等待美伊框架协议出台后右侧逢低做多。
• 套利：多铂空钯。
• 期权：购入深虚看涨、看跌期权，看多波动率。

数据参考

• 金银：美元指数、实际收益率、内外盘期货走势、期现走势、内外价差、贵金属比价、ETF持仓、期货持仓量、期货库存、成交量、TD数据、国债收益率与盈亏平衡通胀率等。
• 铂钯：美元指数、实际收益率、内外盘期货走势、内外现货套利、贵金属比价、ETF持仓、租赁利率等。

作者承诺与免责声明

作者承诺独立客观地出具报告，内容仅供参考，不构成投资建议，客户应独立判断，银河期货不对使用报告导致的损失负责。