市场回顾
- 贵金属市场：白天高位窄幅波动，伦敦金围绕2934美元，伦敦银回到32.9美元附近；沪金主力合约涨1.19%，报687.8元/克，沪银主力合约涨1.22%，报8132元/千克。
- 美元指数：窄幅波动，交投于106.97附近。
- 美债收益率：10年美债收益率小幅走高，交投于4.56%附近。
- 人民币汇率：低开低走，交投于7.2857附近。
重要资讯
- 特朗普政府：可能对汽车、半导体和药品征收约25%的进口关税，决定最早4月2日宣布。
- 俄美沙特会谈：达成四点共识，包括外交使团正常化、成立小组讨论细则、未来政经合作等；提出三阶段和平计划，包括停火、乌克兰大选、签署最终协议；初步讨论“普特会”条件。
- 美联储观点：戴利表示政策应保持限制性直至通胀取得更大进展。
- 美联储观察：3月维持利率不变概率为97.5%，降息25个基点概率为2.5%；5月维持利率不变概率为86.1%，累计降息25个基点概率为13.6%，累计降息50个基点概率为0.3%。
逻辑分析
- 特朗普提出关税计划，美俄就俄乌冲突进行会谈，市场以贸易战担忧为主线，贸易战可能扰乱全球供应链、抬升通胀、拖累经济，不确定性令避险情绪和对通胀的再定价持续，对贵金属形成支撑。
交易策略
- 单边：关注下方5日或10日均线支撑的有效性。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
数据参考
- 美元指数与贵金属走势：图表显示美元与伦敦金、伦敦银走势呈负相关。
- 实际收益率与贵金属走势：图表显示实际收益率与伦敦金、伦敦银走势呈负相关。
- 内外盘期货走势：图表显示COMEX黄金与SHFE黄金、COMEX白银与SHFE白银走势接近。
- 期现走势：图表显示SHFE黄金、SHFE白银期现走势价差较小。
- 内外价差：内盘黄金期货溢价，内盘白银期货贴水。
- 人民币中间价与黄金隐含汇率：图表显示人民币中间价与黄金隐含汇率走势。
- 人民币即期价与黄金隐含汇率：图表显示人民币即期价与黄金隐含汇率走势。
- 金银比：上期所金银比、Comex金银比走势。
- ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓量上升，SLV白银ETF净持仓量下降。
- 期货持仓量：黄金期货持仓量上升，白银期货持仓量下降。
- 期货库存：沪金库存下降，沪银库存下降。
- 成交量：沪金成交量上升，沪银成交量上升。
- TD数据：黄金td递延费、白银td递延费走势，黄金td交收量、白银td交收量上升。
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率：图表显示美债收益率走势，10年美债收益率走高，盈亏平衡通胀率上升。
