第一部分市场研判
【市场回顾】
- 贵金属市场：白天因美元走弱，贵金属小幅走高。伦敦金交投于2648附近，伦敦银交投于30.6美元附近。沪金主力合约收跌0.44%，报616.46元/克；沪银主力合约收涨0.87%，报7674元/千克。
- 美元指数：回落至106.5附近。
- 美债收益率：10年美债收益率横向盘整，交投于4.27%附近。
- 人民币汇率：延续整理态势，交投于7.249附近。
【重要资讯】
- 美联储会议纪要：官员倾向渐进降息，部分官员提及通胀与劳动力市场因素可能影响宽松节奏。“美联储传声筒”Nick Timiraos称，若通胀进展停滞，降息可能放缓或暂停。
- 美联储观察：12月维持利率不变概率为37.2%，降息25基点概率为62.8%；1月维持不变概率为28.4%，降息25基点概率为56.8%，降息50基点概率为14.8%。
- 地缘冲突：黎以达成停火，拜登推动加沙停火；俄乌冲突中，乌克兰用ATACMS导弹袭击俄罗斯，俄方准备报复。
【逻辑分析】
中东地缘冲突缓和、俄乌冲突暂未升级，避险情绪回落。美国宏观数据偏强，市场对12月降息存在分歧，美元指数维持高位，共同导致贵金属承压。短期关注美国PCE和初请失业金数据，同时关注俄乌局势变化，若缓和或回归美国宏观交易主线，贵金属或有进一步回调空间。
【交易策略】
- 单边：空单持有。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
第二部分数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
