贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场：继上一交易日的冲高后，今天白天贵金属在高位盘整，伦敦金交投于2990关口上下，伦敦银则回吐前日的部分涨幅、交投于33.8美元附近。受外盘和汇率因素影响，沪金主力合约收涨0.53%，报695.94元/克，沪银主力合约收涨0.54%，报8334元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 2.美元指数：美元指数低位波动，当前交投于103.7附近。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率：10年美债收益率同样窄幅波动，当前交投于4.3%附近。 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率小幅走弱，当前交投于7.239附近。 【重要资讯】 1.特朗普政府：（1）当地时间3月16日，美国务卿称美国将在征收关税后与各贸易伙伴进行双边谈判。（2）美国财长贝森特：不能保证美国经济不会陷入衰退，正在推行能够持久的稳健政策。（3）特朗普：将于4月2日征收对等关税与特定行业关税，钢铝关税无豁免。 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 2.地缘问题：（1）17日特朗普称将于周二与普京通话，"有很好的机会"结束冲突。（2）15日，特朗普命令美国军方对胡塞武装采取军事行动，对胡塞武装的打击将持续数天甚至数周；胡塞武装：袭击美国航母，以升级应对升级，红海的“海上航运禁令”将包括美国船只。 3.美国宏观：上周五晚公布的美国3月份消费者信心指数初值从一个月前的64.7降至57.9，为连续第三个月下跌，创2022年11月以来的最低水平。消费者预计未来一年的年通胀率为4.9%，为2022年以来的最高水平。 4.美联储观察：美联储3月维持利率不变的概率为99%，降息25个基点的概 率为1%。到5月维持当前利率不变的概率为84%，累计降息25个基点的概率为15.8%，累计降息50个基点的概率为0.2%。市场当前仍定价美联储今年将在6月、9月、12月分别降息1次。 【逻辑分析】 尽管美国2月通胀数据总体好于预期，但上周五晚新出炉的消费者信心和通胀预期表明市场担心贸易战可能在未来数月推高商品价格、通胀降温趋势不可持续，刺激避险需求增加，从而推动贵金属再创新高。叠加地缘政治问题仍有波折，预计短期内贵金属仍将维持偏强走势。另外提示关注本周的美联储3月FOMC会议、新的经济预测和点阵图指引。 【交易策略】 1.单边：仍是多头趋势，关注5日均线支撑。 2.套利：观望。 3.期权：观望。 （姓名：王露晨投资咨询证号：Z0021675观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn