第一部分市场研判
【市场回顾】
- 贵金属市场：伦敦金在高位附近调整，报2779美元；伦敦银低开后窄幅波动，报33.6。沪金主力合约涨0.1%，报635.66元/克；沪银主力合约跌2.13%，报8148元/千克。
- 美元指数：小幅回落，报103.96。
- 美债收益率：10年美债收益率高位盘整，报4.27%。
- 人民币汇率：小幅转强，报7.115。
【重要资讯】
- 美国宏观：（1）第三季度GDP年化季率初值2.8%，低于预期；核心PCE物价指数年化季率2.2%，高于预期。（2）10月ADP就业人数增23.3万人，超预期。
- 美联储观察：11月降息25基点概率95.5%，12月累计降息50基点概率70.5%。
- 地缘冲突：黎巴嫩停火协议可能达成。
【逻辑分析】
距离美国大选仅剩不足一周，市场押注“特朗普”交易，避险情绪高企，叠加降息周期，黄金维持强势，白银表现相对逊色。需关注美盘数据对降息路径的影响，以及大选和FOMC会议等宏观事件，短期内贵金属或仍受益于避险和降息，但波动可能放大。
【交易策略】
- 单边：维持多头思路，设置好离场点位。
- 套利：观望。
- 期权：观望。
第二部分数据参考
- 美元指数与贵金属走势
- 实际收益率与贵金属走势
- 内外盘期货走势
- 期现走势
- 内外价差
- 金银比
- ETF持仓
- 期货持仓量
- 期货库存
- 成交量
- TD数据
- 国债收益率与盈亏平衡通胀率
