核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价789.50元/吨，环比下跌10.50元；持仓量625,910手，环比减少25194手；9-1合约价差190.00元/吨；前20名净持仓5039手，环比减少4805手；大商所仓单4,850手，环比减少1400手；新加坡铁矿石主力合约105.8美元/吨，环比下跌1.45美元。
- 现货市场：青岛港61.5%PB粉矿822元/干吨，环比下跌6元；60.5%麦克粉矿812元/干吨，环比下跌2元；京唐港56.5%超特粉矿686元/干吨，环比下跌5元；主力合约基差（麦克粉干吨-主力合约）22.7元，环比上涨8元；62%普氏指数108.00美元/吨，环比下跌0.45美元。
- 供需情况：全球铁矿石发运总量3205.50万吨，环比增加346.00万吨；中国47港到港总量2829.80万吨，环比增加419.20万吨；47港铁矿石库存量17,189.23万吨，环比减少36.53万吨；样本钢厂铁矿石库存量8,776.84万吨，环比增加9.80万吨；铁矿石进口量10,385.00万吨，环比减少89.00万吨；可用天数20.00天，环比减少0.00天；266座矿山日产量40.47万吨，环比增加0.79万吨；266座矿山开工率63.69%，环比增加0.44%；266座矿山铁精粉库存69.03万吨，环比增加2.18万吨。
- 运费情况：巴西图巴朗-青岛运价36.45美元/吨，环比下跌0.15美元；西澳-青岛运价14.94美元/吨，环比上涨0.15美元。
- 钢厂情况：247家钢厂高炉开工率83.54%，环比增加0.30%；247家钢厂高炉产能用率89.74%，环比增加0.21%；国内粗钢产量8,363万吨，环比减少342万吨。
- Mysteel数据：114家钢厂进口烧结粉总库存2855.75万吨，环比增加24.64万吨；进口烧结粉总日耗119.67万吨，环比增加0.04万吨；库存消费比23.86，环比增加0.19。
研究结论
- 市场观点：震荡偏空，注意风险控制。澳巴铁矿石发运量和到港量增加，铁水产量维持在240万吨附近，高炉开工保持在较高水平，港口库存下滑。下游需求稳定性较高，但港口高品和块矿可贸易资源偏紧情况较前期有所缓解，中低品粉矿资源仍供应充足，钢厂按需采购为主。
- 技术分析：I2609合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
- 重点关注：周五国内铁矿石港口库存、钢厂高炉开工率及产能利用率数据。
