港股早晨快讯

2012-01-172026年5月21日星期四 市場回顧 恒指於250日線爭持：恒指周三(20日)低開88點後，最多跌243點，低見25,555點，恒指收跌147點或0.6%，報25,651點。恒指全日於250日線(25,614點)附近爭持。大市成交2,621億元。北水淨流入57億元。 歐美股市上升油價下跌：美股周三(20日)上漲，三大指數漲1.1%至1.5%，德英法股漲1.0%至1.7%，布蘭特期油價格跌近6%。 中港股市短期展望 恒指26,000點上落：美伊談判拉鋸，霍爾木茲海峽運行情程仍未暢通，油價居高難下，環球債息抽升，其中30年期美債收益率升破5%，利淡風險資產市場。中美元首5月會面溝通氣氛良好，惟成果未見太大驚喜，而且好消息經已落實。年初至今，內地經濟開局良好，決策層傾向持觀望態度，短期內推出刺激政策的可能性下降。市場基本假設美伊再大幅升級局勢的機會偏低，但商品價格及運費短期料續企於高位，將無可避免地對企業盈利構成挑戰；加上北水未見穩定流入，恒指向上突破動力有限，料炒股不炒市，於26,000點上落。 短期看好板塊 AI：DeepSeek最新融資估值利好同業，芯片產業鏈業績報喜 中資電訊股：三大運營商相繼推出Token算力服務套餐 今日市場焦點 歐元區及美國5月PMI；聯想集團(0992)及蔚來(9866)等業績； 宏觀焦點 中美同意商對等降稅安排，規模各為300億美元或更多；發改委召開民營企業座談會：推動科技自立自強，產業鏈自主可控；美聯儲會議紀要放鷹：多數官員支持通脹持續高企時加息，多人傾向刪除寬鬆傾向；特朗普：美伊談判進入最後階段，若破局不排除再動武；伊朗稱過去24小時26艘船隻通過霍爾木茲海峽； 企業消息 阿里巴巴(9988)推基於新一代真武晶片超節點伺服器；萬國數據(9698)首季盈利升2.5倍，收入略遜預期；滙控(0005)薪酬支出削8%，提前年中達標；三星工會據報暫停罷工，達成初步薪酬協議； 外圍市況展望 美國聯儲局4月議息會議一如預期維持利率不變，惟局內官員分歧加劇，共出現4張反對票。參考3月的利率點陣圖，當局預期2026及2027年將僅各減息一次，反映其對貨幣政策調整維持審慎立場。基本面方面，美國經濟數據依然展現韌性，加上地緣政局動盪導致油價高踞不下，加劇市場對通脹反彈的擔憂，令聯儲局的加息預期升溫。展望後市，須密切留意沃什接任聯儲局主席後的貨幣政策新動向，以及油價走勢對核心通脹的潛在傳導效應。地緣政治方面，有傳美伊雙方將就結束衝突達成協議，引發市場對霍爾木茲海峽重開的憧憬；倘若伊朗確認落實協議，國際油價有望自高位回落。鑑於美國4月PPI升幅顯著加快，並推升加息預期，同時環球央行第一季買金步伐放緩，現貨金價或面臨下行壓力。 宏觀焦點 中美同意商對等降稅安排，規模各為300億美元或更多：美國總統特朗普上周應邀對中國進行國事訪問，並與國家主席習近平會晤。中國商務部表示，雙方就成果具體內容進行密集磋商，取得積極共識。商務部美大司負責人表示，在今次經貿磋商，中美經貿團隊圍繞關稅問題深入溝通，就有關雙邊關稅做出安排。希望美方信守承諾，未來無論以何種理由加徵或替代對華關稅，美對華關稅水平都不能超過吉隆玻經貿磋商聯合安排的水平，並通過後續磋商，進一步取消對華有關單邊關稅，為雙方拓展經貿合作創造積極條件。同時，雙方原則同意在貿易理事會項下討論同等規模產品對等降稅框架安排，規模各為300億美元或更多，對雙方商定的彼此關注產品，有望適用最惠國稅率甚至更低。雙方經貿團隊將保持密切溝通，商定具體安排並盡快推動實施。負責人指出，中美雙方同意成立政府間貿易理事會和投資理事會，雙方經貿團隊將保持密切溝通，盡快就理事會的架構、職能、運行模式等形成具體安排。兩個理事會成立後，將為雙方務實討論貿易和投資領域彼此關切提供平台，有利於雙方交流政策、拓展合作、管控分歧，推動中美雙方經貿磋商由「危機式應對」轉向「機制化管理」，為雙方經貿合作提供有效機制保障。在農產品貿易方面，雙方就推動解決雙方部分農產品非關稅壁壘和市場准入問題達成一系列積極共識，並原則同意將相關產品納入對等降稅框架安排，同時還設定擴大農產品雙向貿易的指導性目標。中方恢復符合要求的美輸華牛肉企業註冊、解除美國部分符合要求州的高致病性禽流感疫情限制、恢復自美國相關州進口禽類產品，將加快審核因藥殘問題被暫停輸華的美國牛肉企業的整改材料，並將圍繞美方關注的農業生物技術與美方進行交流溝通。稀土方面，中國政府依法依規對稀土等關鍵礦產實施出口管制，對合規、民用的許可申請予以審核。航空方面，按照中美元首達成的重要共識，中國航空根據自身航空運輸發展需要，將按照商業化原則引進200架波音飛機。同時，美方將為中方提供充足的發動機、零部件供應保障。 發改委召開民營企業座談會：推動科技自立自強，產業鏈自主可控：內地民營經濟促進法施行一周年之際，國家發改委主任鄭柵潔主持召開民營企業座談會，圍繞當前經濟形勢、有關行業運行新特點新變化新趨勢以及宏觀政策在微觀層面落實情況，聽取意見建議。鄭柵潔表示，今年以來國民經濟保持向新向優發展態勢，生產供給持續增長，就業物價總體穩定，發展動能優化升級，眾多新領域新賽道產生了很強的溢出帶動效應。希望大家充分認識中國經濟的強大韌性和潛在空間，堅定信心、把握機遇，堅持創新引領發展、規範經營管理、有效應對風險，在推動經濟社會高質量發展中發揮更大作用。鄭柵潔稱，國家發改委將深入貫徹黨中央、國務院決策部署，全面落實「十五五」規劃《綱要》各項任務，用好用足宏觀政策，推動科技自立自強、產業鏈自主可控，深入整治「內捲式」競爭，積極擴大有效益的投資，完善民營企業參與國家重大項目建設長效機制，不斷增強經濟發展內生動力。同時，扎實做好民營經濟促進法貫徹實施，加強民營經濟領域重大問題研究和政策儲備，政企協同促進民營經濟健康發展、高質量發展。 內地5月LPR維持不變：中國人民銀行公布，內地5月貸款市場報價利率(LPR)維持不變。據5月LPR顯示，1年期LPR維持3厘；5年期以上LPR維持3.5厘。 FT：內地上周五(15日)將英偉達遊戲晶片列入禁售名單：英國金融時報報道，中國政府上周五將英偉達為符合美國出口管制要求而特別設計的RTX 5090D V2遊戲晶片列入禁售名單。該報道引述了一份中國禁售商品清單文件副本以及兩位知情人士的消息，在美國總統特朗普與英偉達CEO黃仁勳訪問中國期間，這款晶片被加入中國海關的禁售清單，該晶片原本主要面向遊戲玩家，但也被AI開發者用於獲取基於英偉達Blackwell架構的能力。 美聯儲會議紀要放鷹：多數官員支持通脹持續高企時加息，多人傾向刪除寬鬆傾向：美聯儲官員幾乎放棄了過去兩年一直主導他們辯論的問題——是否降息——並在上個月的會議上開始更加認真地權衡相反的問題：是否加息。會議紀要證實，在最近一次貨幣政策會議上，美聯儲內部存在嚴重分歧且存在鷹派傾向：“多數”決策者認為，若伊朗戰事讓通脹繼續保持高位，可能確有必要加息，而且“許多”官員傾向于在那次會議上就刪除寬鬆傾向的決議措辭。據美東時間20日週三公布的會議紀要，在4月末的美聯儲貨幣政策委員會FOMC會議上，討論貨幣政策的前景時，與會者普遍判斷，鑒於通脹資料持續處於高位，加之圍繞中東衝突持續時間及其對經濟影響的不確定性，維持當前政策立場、即繼續按兵不動的時長可能要超出此前預期。紀要寫道，一些(Several)與會者強調，一旦有明確跡象表明通脹回落進程已穩步重回正軌，或者勞動力市場出現明顯走弱的確鑿跡象，可能適合降息。但緊接著這句話，紀要指出：“大多數(A majority of)與會者強調，如果通脹持續高於2%，採取某種程度的政策收緊措施可能會變得適宜。為應對這種可能性，許多(many)與會者表示，他們原本傾向於移除會後聲明中那些暗示(FOMC)委員會未來利率決策具有寬鬆傾向的措辭。與會者指出，貨幣政策並非處於預設軌道，未來的政策決策將逐次會議制定。” 美司法部起訴四家中國貨櫃商，涉聯手哄抬價格：美國司法部起訴四家中國海運貨櫃製造商，指控對方在疫情期間合謀限制貨櫃產量以操縱價格。這是近年來，美國針對中國企業提起的大型反壟斷訴訟之一。根據美國司法部5月19日發布的聲明，中集集團(2039)、勝獅貨櫃(0716)、中遠海發(2866)旗下全資子公司上海寰宇物流設備、新華昌集團(CXICGroup)，在2019年11月至2024年初期間，合謀削減貨櫃產量，數年間使貨櫃價格幾乎翻一番，在新冠疫情和全球供應鏈危機期間，貨櫃製造商的利潤增長近百倍。根據美國司法部數據，這四家公司合計生產全球95%的標準非冷藏海運貨櫃。另有七名公司高層遭到起訴，包括勝獅貨櫃的市場總監。聲明指出，這名高層4月已在法國被捕，目前正在等待引渡至美國。起訴書已於1月遞交給美國加州北區聯邦地區法院，並於周二由美國政府正式解密公開。有分析指出，中國可能會將美國此等起訴，視為外國政府「非法長臂管轄」的另一個案例。中美元首上周在北京舉行峰會後，兩國政府已着手穩定雙邊關係，不過，面對美國司法部針對中國公司提出起訴，總統特朗普對獨立的司法體系權力有限，或為中國國家主席習近平9月訪問美國的前景蒙上陰影。 美國上周原油庫存減少786萬桶：美國能源資訊局(EIA)公布，上周原油庫存減少786.3萬桶，市場預期為減少294.2萬桶。期內，汽油庫存減少154.8萬桶，市場預期為減少209.6萬桶；蒸餾油庫存增加37.2萬桶，市場預期為減少107.2萬桶。上周原油每日進口量增加3000桶，煉廠產能利用率下降0.1個百分點。 特朗普：美伊談判進入最後階段若破局不排除再動武：美國總統特朗普表示，美方與伊朗的談判已進入「最後階段」，但他也警告，除非伊朗當局同意達成和平協議，否則美方可能再動武。路透社報導，特朗普為促成停火而暫停對伊朗的「史詩怒火行動」(Operation Epic Fury)，迄今已經6週，但為結束戰爭的談判仍進展有限。特朗普今天告訴記者：「我們在伊朗議題方面已進入最後階段。我們且看情勢如何發展。要嘛達成協議，要嘛我們將採取有些難看的手段，但希望這不會發生。」 特朗普：不急於結束與伊朗衝突：美國總統特朗普表示，他並不急於結束與伊朗的衝突，並稱實現此次行動的目標比設定結束時間表更為重要。被問及計劃暫緩對伊朗軍事行動多長時間，他回應稱，以色列總理內塔尼亞胡「會照我說的做」。 伊朗稱過去24小時26艘船隻通過霍爾木茲海峽：伊朗伊斯蘭革命衞隊海軍表示，過去24小時內，包括油輪、集裝箱船和其他商船在內的26艘船隻在與伊朗的協調下通過了霍爾木茲海峽。目前通過霍爾木茲海峽的通行正在持續，船隻已獲得許可並與其進行了協調。南韓外交部稱，被困在波斯灣的一艘南韓油輪當天通過霍爾木茲海峽，踏上回國之路。這是伊朗戰事爆發以來首艘穿越霍爾木茲海峽的南韓船隻。南韓外長趙顯指出，韓方與伊朗政府進行協商後，這艘運載約200萬桶原油的油輪昨日從波斯灣啟航，目前正非常謹慎地通過霍爾木茲海峽。 伊朗與阿曼合作，建立霍峽長期安全機制：伊朗外交部發言人巴加埃(Esmaeil Baghaei)周三表示，伊朗正在與阿曼合作，並協調相關國際專業機構，推動制定一套安全機制，以確保霍爾木茲海峽長期穩定安全，防止任何威脅國家利益的行為發生。巴加埃指出，伊朗始終是霍爾木茲海峽安全航行的維護者，並願與其他沿海國家合作，制定保障國際航運安全通行的相關協議與機制。他強調，新的安全機制除涉及航運安全問題外，還應考慮海上安全成本，以及美國及其盟友在海灣地區軍事行動對生態環境造成的嚴重破壞。今年4月下旬，阿曼外交大臣巴德爾(Badr Albusaidi)與伊朗外長阿拉格齊(Abbas Araghchi)會晤，討論如何管控霍爾木茲海峽局勢。 歐元區4月CPI終值確認按年升3%，符預期：歐盟統計局公布，歐元區4月CPI終值按年升3%(3月升2.6%)，與初值相同，符合市場預期；按月升1%，同樣與初值相同，符合預期。撇除能源、食品及煙酒