金融周报：热点集中 股指震荡债回暖

研究所报告总结

行情回顾

• 股指：上证50、沪深300高位回落；中证500新高后回落。
• 国债：十年国债期货小幅回升。

行情动能分析

• 成交额：上证50、沪深300、中证500、中证1000成交额均回升，融资融券余额超2.7万亿。
• 换手率：上证50、沪深300换手率小幅回升，中证500、中证1000换手率显著上升。
• 板块表现：沪深300板块较为一致，ALPHA信息、电信板块为正，材料、可选、消费、医药、金融全周期ALPHA为负。
• 市场情绪：新增上市家数4月净增加8家，股指持仓和升贴水数据未详细展开。
• 国债市场：国债成交、持仓及基差、最廉卷数据未详细展开。

基本面重大事件

• 公开市场操作：未详细展开。
• 国债收益率：十年期国债到期收益率回落至1.7530附近。
• 国债期货IRR：10年期国债期货次季IRR平缓，5年期国债期货次季IRR稳定。
• 利率：银行间回购加权利率、Shibor小幅回落。
• 经济数据：4月CPI为1.2%，PPI增速至2.8%；PMI回升至50.3，非制造业PMI为49.4。
• 消费：3月社会消费品零售总额同比1.7%，消费数据回落；消费者信心趋势回升。
• 货币投放：4月M2同比8.6%，信贷加速，M1为5%；新增人民币贷款-100亿。

后市展望

• 股指：市场情绪高位分歧，下跌家数超3500家，市场极度活跃，多单暂离。
• 国债：央行逆回购规模净回笼505亿，货币流动性略有收紧，国内市场利率持续回落，十年期国债到期收益率回落，人民币持续升值，国债多单轻仓。