金融周报：热点现风险 股指波动加大债续弱

行情回顾

• 股指：上证50接近前期高点，沪深300不断新高；中证500创出22年以来新高。
• 国债：国债期货持续回落。

行情动能分析

• 成交额：上证50成交额回落，沪深300成交额放量；中证500和中证1000成交额大幅放量。
• 融资融券余额：超2万亿。
• 换手率：上证50、沪深300换手率上升，中证500、中证1000换手率显著上升。
• 板块表现：沪深300板块较为一致；材料、信息、电信板块ALPHA为正，工业、可选、能源、消费、公用全周期ALPHA为负。
• 新增上市家数：7月上市公司净增加3家。
• 股指持仓与升贴水：数据未详细展开。
• 国债成交与持仓、基差：数据未详细展开。

基本面重大事件

• 公开市场操作：数据未详细展开。
• 国债到期收益率：中证数据重复出现。
• 国债期货IRR：10年期IRR显著下滑，5年期IRR稳定。
• 利率：银行间回购加权利率小幅回落，Shibor短期略显著回落。
• 通胀与PMI：7月CPI为0%，PPI增速至-3.6%；8月PMI回落至49.4，非制造业PMI为50.3。
• 消费与信心：7月社会消费品零售总额同比3.7%，消费者信心趋势回落。
• 货币与信贷：总体货币投放数据未详细展开；7月新增人民币贷款-500亿。

后市展望

• 股指期货：股市成交额突破3万亿，市场情绪波动，AI、芯片产业链受追捧，低估值板块资金流入，机构资金流入显著，散户净流出，部分行业风险导致股市波动，转为观望。
• 国债期货：央行逆回购规模大幅降低，货币流动性充足，十年期国债到期收益率回升至1.7800%附近，股市吸金效应突出，国债空单轻仓。