金融周报：情绪或变 股指波动加大债转稳

行情回顾

• 上证50、沪深300：波动加大，成交额回落，换手率高位回落。
• 中证500：回升，成交额开始回落。
• 十年国债：显著回落。

行情动能分析

• 成交额：上证50、沪深300、中证500、中证1000成交额均回落。
• 融资融券余额：变化上升。
• 板块表现：沪深300板块较为一致，能源、工业、公用事业板块ALPHA为负。
• 新增上市家数：2月上市公司净减少1家。
• 股指持仓与升贴水：数据未详细展开。
• 国债成交与持仓：数据未详细展开。
• 国债基差：数据未详细展开。

基本面重大事件

• 公开市场操作：数据未详细展开。
• 国债到期收益率：中证数据未详细展开。
• 国债期货IRR：10年期IRR略落，5年期IRR稳定。
• 银行间回购加权利率：回归正常。
• Shibor：短期略显著回落。
• CPI-PPI：1月CPI为0.5%，PPI增速至-2.3%。
• 制造业与非制造业活动：2月PMI回落至50.2，非制造业PMI为50.4。
• 消费状况：2024年12月社会消费品零售总额同比为3.7%。
• 消费者信心：趋势回落。
• 货币投放：1月M2同比为7%，M1为0.4%。
• 新增人民币贷款：1月新增51300亿。

后市展望

• 股指期货：市场情绪方面，涨停家数低于100家，涨跌家数超过一半。两会落幕，市场可能出现获利兑现，形成抛压。建议股指空单轻仓。
• 国债期货：央行持续净投放货币，国内市场利率稳定但相对较高，隔夜Shibor稳定在1.7%，十年期国债到期收益率持续在1.7000%附近波动。央行可能择机降息降准，短期市场信贷需求回升，利率持续回暖，建议国债多单离场。