金融周报：股市持续反弹 股指回暖债回升

----国信期货金融周报 2026-4-19 1行情回顾2行情动能分析3基本面重大事件4后市展望 目录CONTENTS 行情回顾 第一部分 1.1上证50、沪深300行情回顾 上证50、沪深300有所反弹。 1.2中证500、十年国债行情回顾 国债期货小幅波动。 行情动能分析 第二部分 2.1.1上证50、沪深300成交额 上证50成交额、沪深300成交额回升。 2.1.2中证500、中证1000成交额 中证500成交额， 中证1000成交额回升。 2.1.2融资融券余额 融资融券余额超2.5万亿。 2.1.3换手率-流通市值 上证50、沪深300换手率小幅回升。中证500、中证1000换手率显著上升。 数据来源：wind国信期货 2.2.1沪深300板块 板块较为一致。 2.2.2沪深300板块ALPHA 信息、电信板块ALPHA为正，可选、消费、医药、公用全周期ALPHA为负。 数据来源：wind国信期货 2.3新增上市家数 3月上市公司净增加3家。 2.4.1股指持仓 2.4.1股指持仓 2.4.2股指升贴水 2.5.1国债成交-持仓 数据来源：wind国信期货 2.5.2国债基差-最廉卷 基本面 第三部分 3.1.1公开市场操作 数据来源：wind国信期货 3.1.2国债到期收益率-中证 3.1.2国债到期收益率-中证 3.1.2国债到期收益率-中证 3.1.2国债期货（10年期）IRR 国债期货次季IRR平缓。 数据来源：wind国信期货 3.1.2国债期货（5年期）IRR 国债期货次季IRR稳定。 数据来源：wind国信期货 3.1.3银行间回购加权利率 银行间回购加权利率小幅回落。 3.1.4shibor Shibor短期略有回落。 数据来源：wind国信期货 3.2.1CPI-PPI 3月份CPI为1%，小幅回落。PPI增速至0.58%。 3.2.2制造业活动与非制造业活动 3月份PMI回升，为50.4。非制造业PMI为50.1，经济恢复力度较弱。 3.3.1消费状况 2026年3月份社会消费品零售总额同比为1.7%，消费数据回落。 3.3.2消费者信心 消费者信心趋势回升。 3.4.1总体货币投放 3月份M2同比为8.5%。信贷有所加速。M1为5.1%。 3.4.2新增人民币贷款 3月份，新增人民币贷款2.99万亿。 数据来源：wind国信期货 后市展望 第四部分 4、股债双双上涨 股指期货 股市成交额增量到2.4万亿。美国伊朗开始停火谈判，以色列开始与美国一致。原油供给影响有所减弱。国内方面，中国经济宏观数据显著回暖，价格数据回暖，消费增速有所回落，进出口数据较好。短期市场资金情绪乐观，股指上升。 国债期货 货币市场层面，央行在逆回购规模净回笼（仅仅5亿）。货币流动性较为充足，国内市场利率持续回落。十年期国债到期收益率回落至1.7550%附近。人民币持续升值，国内流动性充足，国债多单轻仓。 数据来源：国信期货 重要免责声明本研究报告由国信期货撰写，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布 及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容、引用资料和数据的客观与公 正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 欢迎关注国信期货订阅号 感谢观赏 ThanksforYour Time 国信期货交易咨询业务资格：证监许可【2012】116号分析师：夏豪杰从业资格号：F0275768投资咨询号：Z0003021电话：0755-23510053邮箱：15051@guosen.com.cn