五矿期货聚酯期权策略日报20260511

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 短纤（PF）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）PF607合约昨日收盘价8024元，相较前日收盘下跌230元，下跌2.78%，成交量177561手，较前日减少64766手，持仓量170157手，较前日增加3065手(2）PF（短纤期权）隐含波动率维持在均值0.2450上方水平波动（3）PF期权持仓量PCR收报于1.397，位于近一年来的85.31%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PF期权标的压力位为8400，支撑位为5700。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性 瓶片（PR）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）PR607合约昨日收盘价8350元，相较前日收盘下跌274元，下跌3.17%，成交量88726手，较前日减少17727手，持仓量45760手，较前日增加3844手(2）PR（瓶片期权）隐含波动率维持在均值0.2616上方水平波动（3）PR期权持仓量PCR收报于1.0757，位于近一年来的66.94%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PR期权标的压力位为10000，支撑位为7500。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）PX607合约昨日收盘价9194元，相较前日收盘下跌392元，下跌4.08%，成交量355763手，较前日增加46143手，持仓量209833手，较前日减少9074手(2）PX（对二甲苯期权）隐含波动率维持在均值0.3174上方水平波动（3）PX期权持仓量PCR收报于0.9744，位于近一年来的53.06%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PX期权标的压力位为10000，支撑位为9000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_PX2607P8900和S_PX2607C9400 精对苯二甲酸（TA）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）TA609合约昨日收盘价6338元，相较前日收盘下跌250元，下跌3.79%，成交量834187手，较前日减少214295手，持仓量1053170手，较前日减少16349手(2）TA（精对苯二甲酸期权）隐含波动率维持在均值0.2944上方水平波动（3）TA期权持仓量PCR收报于0.9422，位于近一年来的57.96%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，TA期权标的压力位为7000，支撑位为6000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_TA2606P6500和S_TA2606C6900