五矿期货聚酯期权策略日报20260410

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 短纤（PF）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）PF606合约昨日收盘价8106元，相较前日收盘下跌76元，下跌0.92%，成交量134833手，较前日减少84485手，持仓量137662手，较前日减少3012手(2）PF（短纤期权）隐含波动率维持在均值0.2412上方水平波动（3）PF期权持仓量PCR收报于1.5086，位于近一年来的89.39%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PF期权标的压力位为7500，支撑位为5900。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_PF2606P7800和S_PF2606C8600 瓶片（PR）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）PR605合约昨日收盘价7998元，相较前日收盘下跌158元，下跌1.93%，成交量25052手，较前日减少20363手，持仓量11564手，较前日减少2520手(2）PR（瓶片期权）隐含波动率维持在均值0.2539上方水平波动(3）PR期权持仓量PCR收报于0.9043，位于近一年来的23.67%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PR期权标的压力位为10600，支撑位为6300。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：波动性较大，跳空较大，经风险考量暂缓双卖策略 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）PX605合约昨日收盘价9234元，相较前日收盘下跌84元，下跌0.90%，成交量242150手，较前日减少157265手，持仓量107606手，较前日减少5750手(2）PX（对二甲苯期权）隐含波动率维持在均值0.3070上方水平波动（3）PX期权持仓量PCR收报于0.9431，位于近一年来的51.43%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，PX期权标的压力位为12000，支撑位为8000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_PX2606P8000和S_PX2606C10000 精对苯二甲酸（TA）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 (2）TA（精对苯二甲酸期权）隐含波动率维持在均值0.2931上方水平波动（3）TA期权持仓量PCR收报于1.3345，位于近一年来的96.33%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，TA期权标的压力位为8500，支撑位为6000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_TA2605P6000和S_TA2605C7000