一、市场行情回顾
五一假期前后7个交易日，机械设备、汽车、电力设备指数涨跌幅分别为8.37%、4.43%和2.84%，在31个申万一级行业中排名分别为第4、第12和第17位；同期沪深300涨跌幅为2.15%。上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为自动化设备上涨13.65%，电机上涨8.35%，通用设备上涨8.26%；表现靠后的细分方向为摩托车及其他下跌1.90%，乘用车下跌0.5%，电网设备上涨1.40%。
二、行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻
- 国家发展改革委等四部门印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，提出提高算力设施多元电力供给能力，探索核电、氢能等能源以直连方式为算力设施供能。
- 国家网信办等三部门印发《智能体规范应用与创新发展实施意见》，推动智能体赋能互联网应用及服务，优化在线购物、出行导航等服务体验。
- 乘联分会初步汇总测算，2026年4月，全国乘用车厂商新能源批发达122万辆，同比增长7%、环比增长7%，实现双重增长。
- 我国向国际电工委员会（IEC）提出的《柔性直流并网海上风电场谐波评估技术规范》国际标准提案正式立项。
- 特朗普政府叫停了美国陆上风力发电开发，约165个项目受到影响。
- 我国首个大规模“算电协同”绿电直供项目——中国大唐中卫云基地50万千瓦光伏电站正式投运。
- 央行发布2026年一季度金融机构贷款投向统计报告，本外币工业中长期贷款余额同比增长6.8%。
- 深圳市住房和建设局发布关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知，优化住房公积金贷款额度上浮比例。
- 公司公告
- 晶科能源全资子公司晶科美国控股拟出售其全资子公司晶科美国工厂75.1%股权至FH JKV Holdings Limited。
- 中大力德控股股东及其一致行动人拟合计减持公司股份不超过589万股。
- 章源钨业公布2026年5月上半月长单采购报价，较2026年4月下半月长单采购报价均有所下调。
- 纽威股份股东陆斌计划通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过775.28万股。
- 石英股份发布业绩说明会召开情况公告，2026年一季度公司实现营收2.56亿元，同比小幅增长。
- 云南锗业2026年第一季度实现营业收入2.89亿元，同比增长20.31%，归属于上市公司股东的净利润为910.71万元，同比下降10.71%。
- 大全能源披露一季报，2026年一季度实现营业收入1.89亿元，同比下降79.22%，归母净利润亏损8.01亿元。
- 三一重工披露一季报，2026年一季度实现营业收入240.4亿元，同比增长14.2%，净利润24.8亿元，同比增长10.66%。
- 山推股份披露一季报，2026年一季度实现营业收入39.64亿元，同比增长20.11%，归母净利润3.36亿元，同比增长0.46%。
- 天合光能披露一季报，2026年一季度实现营业收入168.3亿元，同比增长17.4%，归母净利润亏损2.83亿元，同比减亏。
- 盐湖股份披露一季报，2026年一季度实现营业收入64.32亿元，同比增长94.89%，归母净利润30.27亿元，同比增长154.78%。
- 赢合科技在业绩说明会上表示，2025年新接订单98.54亿元，年末锂电设备在手订单达128.68亿元。
- 中国中车披露一季报，2026年一季度实现营业收入538.19亿元，同比增长10.57%，净利润33.78亿元，同比增长10.66%。
- 赣锋锂业披露一季报，2026年一季度实现营业收入91.96亿元，同比增长143.81%，归母净利润18.37亿元，上年同期亏损3.56亿元，同比扭亏为盈。
- 陕鼓动力披露一季报，2026年一季度实现营业收入25.88亿元，同比增长1.13%，归母净利润1.92亿元，同比下降22.61%。
- 拓普集团披露一季报，2026年一季度实现营业收入66.28亿元，同比增长14.92%，归母净利润5.52亿元，同比下降2.42%。
- 晶科科技公告称，2026年第一季度实现营业收入5.83亿元，同比下降47.61%，归属于上市公司股东的净利润亏损1.29亿元。
三、行业观点
- 工程机械：一线挖掘机龙头企业开始涨价，三一重工、徐工机械及柳工纷纷宣布对挖掘机产品涨价。涨价原因包括原材料价格持续上行、行业需求韧性强、具备价格传导条件，以及全球龙头卡特彼勒及小松在一季度也进行了涨价。我们认为在原材料高位、行业格局优化以及国际龙头对标下，涨价具备基础及可持续性，将对企业毛利率形成提振，继续看好行业景气度上行。
- 光伏：近期光伏主链各环节价格保持平稳，但多数企业业绩依然承压。需求方面，受出口退税取消影响，海外拉货动能减弱；国内项目新签订单与实际成交量有限，整体需求偏弱。展望后市，行业产能出清的压力较大，反内卷会议对行业需求提振效果仍需观察。
- 锂电：碳酸锂价格上涨，新能源车需求回暖。截止至5月8号，SMM电池级碳酸锂均价为19.40万元/吨，碳酸锂价格节后实现三连长。需求端方面，2026年4月全国乘用车厂商新能源批发达122万辆，同比增长7%、环比增长7%。在新能原车需求回暖，储能需求确定性强的背景下，碳酸锂价格得到支撑，有望进一步上涨。
四、风险提示
宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
