一、市场行情回顾
上周机械设备、电力设备、汽车指数涨跌幅分别为1.81%、-1.6%和-1.88%，在31个申万一级行业中排名分别为第3、第10和第12位；同期沪深300涨跌幅为-0.25%。机械设备行业中表现靠前的细分方向为自动化设备、其他电源设备、通用设备，表现靠后的细分方向为商用车、风电设备、乘用车。
二、行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻
- 赣锋锂业表示当前行业库存水平不高，库存天数处于历史低位。
- 工信部等三部门召开会议，要求加强新能源汽车安全管理工作。
- 工信部印发通知，组织开展2026年度工业节能监察工作，重点关注光伏、风电等领域。
- 中国汽车流通协会数据显示，4月汽车经销商库存环比上升7.4%，同比上升34.0%。
- 宇树发布GD01载人变形机甲，定价390万元起。
- 上海微系统所科研团队自主研发的柔性封装单晶硅太阳电池搭载天舟十号货运飞船发射升空。
- 公司公告
- 江特电机表示茜坑锂矿采矿许可证已取得，力争2026年内实现出矿目标。
- 鑫铂股份子公司与关联方签订60MW/120MWh工商业储能项目合作协议。
- 方正电机表示机器人关节电机部分产品已小批量量产，更多产品正在开发中。
- 太阳能正在积极开发算力中心供电及算力储能业务。
- 天成自控子公司收到某知名合资汽车企业乘用车座椅骨架项目定点通知。
- 江苏新能因海上风电项目违规收到江苏省自然资源厅行政处罚决定书，预计减少2026年净利润3269.06万元。
- 亿纬锂能与印度能源企业签署8GWh储能大电池订单，未来五年潜在合作规模达60GWh。
- 先导智能表示公司具备钠离子电池智造整线全流程交付能力，相关设备有望受益于行业扩产机遇。
三、行业观点
- 工程机械：4月整体销量保持上涨趋势，挖掘机、装载机及汽车起重机同比增速分别为34.9%、17%及11.8%。国内工程机械景气复苏已从挖机延伸到非挖，出口增长趋势稳定，国内主机龙头近期逐步涨价，继续看好板块景气度。
- 光伏：行业主链整体保持平稳，上周硅料、硅片、电池片价格普遍保持平稳。中央政治局会议首次将兼并重组纳入反内卷综合治理工作，整治行业无序低价竞争。需求端组件成交价格约在0.75元/w，并向0.7元/w靠拢，逼近成本线，终端电站对高价订单较为抵触，行业仍处于供需失衡调整期，基本面反转仍需观察。
- 储能：碳酸锂价格维持高位，储能系统价格有望上涨。一季度中国储能锂电池出货量同比增长139%，头部企业订单普遍已排产至2026年底至2027年Q2。314Ah磷酸铁锂电芯半年涨幅超20%，容量补偿机制使项目有能力吸收硬件成本上涨，储能需求确定性强，未来储能系统价格或将继续上涨。
四、风险提示
宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
