装备制造行业周报（7月第2周）：挖掘机6月销量保持较快增长

装备制造 上周5个交易日机械设备、电力设备、汽车指数涨跌幅分别为-5.71%、-8.87%和-4.17%，在31个申万一级行业中排名分别为第27、第30和第23位；同期沪深300涨跌幅为-1.27%。 研究助理：董李延楠电话：0755-83199599邮箱：donglyn@csco.com.cn 行业观点： 1)挖掘机6月销量维持30%以上同比增速。据中国工程机械工业协会数据，2026年6月销售各类挖掘机25445台，同比增长35.3%；其中国内销量10898台，同比增长33.9%；出口14547台，同比增长36.4%。2026年1-6月，国内销量79025台，同比增长20.4%；出口73295台，同比增长33.5%。国内挖掘机市场销量连续3个月保持30%以上增长显示内需较高韧性，基建稳定及地产投资逐步见底支撑周期复苏；出口市场在矿山及能源景气带动下保持较好增长态势。继续看好内需出口共振向上的行业景气趋势，预计主机龙头中报核心业务仍将保持增长趋势，目前板块估值偏低，建议继续关注板块投资机会。 公司具备证券投资咨询业务资格 2)光伏：硅片价格承压。目前多数厂家仍维持增产策略，7月整体硅片产出预计仍将达57-58GW，供给端并无实质性收缩。从需求端，2026年1-5月，国内累计新增光伏装机仅59.59GW，同比下降69.9%；其中5月新增装机8.68GW，同比降幅高达91%。组件招投标同样大幅萎缩，1-4月招标总规模同比下降68.9%，终端装机下滑较为严重。展望后市，行业仍处于供需失衡的调整期，基本面反转仍需观察。 3)锂电：碳酸锂价格走弱。碳酸锂期货主力合约从周初的16.46万元/吨一路下行至15.16万元/吨。从下游需求来看，2026年7月中国锂电市场排产总量约283GWh，环比增5.6%；其中，储能电芯排产占比为42.9%；全球锂电排产规划296GWh，环比增长5.3%，下游需求呈现淡季不淡的特征。另外，容量补偿机制使项目拥有了更多样化且稳定的收入现金流，使其有能力吸收硬件成本的上涨，储能需求确定性强，未来储能系统价格或将继续上涨。长期来看，我们认为下游需求将对目前的碳酸锂价格形成一定支撑。 4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 一、市场行情回顾..........................................................3 1.1行业周度行情回顾..............................................................31.2个股周度行情回顾..............................................................4 2.1行业要闻......................................................................52.2公司公告......................................................................6 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（2026.7.6-2026.7.10）.....................................3Figure 2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2026.7.6-2026.7.10）...............3Figure 3涨幅TOP5公司（2026.7.6-2026.7.10）............................................4Figure 4跌幅TOP5公司（2026.7.6-2026.7.10）............................................4 一、市场行情回顾 1.1行业周度行情回顾 上周5个交易日机械设备、电力设备、汽车指数涨跌幅分别为-5.71%、-8.87%和-4.17%，在31个申万一级行业中排名分别为第27、第30和第23位；同期沪深300涨跌幅为-1.27%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为乘用车上涨0.41%，汽车服务下跌1.7%，其他电源设备下跌2.08%；表现靠后的细分方向为电池下跌10.99%，电机下跌10.78%，电网设备下跌7.61%。 1.2个股周度行情回顾 上周机械设备行业涨幅前五个股分别为深科达、冠龙节能、鑫磊股份、山东墨龙、四方科技，电力设备涨幅前五个股分别为中远通、龙源技术、柘中股份、ST南都、神力股份，汽车涨幅前五个股分别为征和工业、涛涛车业、鑫宏业、无锡振华、溯联股份。 上周机械设备行业跌幅前五个股为*ST卓然、拓斯达、工大科雅、新锐股份、凯迪股份，电力设备跌幅前五个股分别为天华新能、杭电股份、天赐材料、龙蟠科技、德福科技，汽车跌幅前五个股分别为福达股份、肇民科技、德尔股份、浙江荣泰、兆丰股份。 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业要闻 ⚫7月10日，国家能源局印发《能源领域节能降碳行动计划（2026—2028年）》。其中提到，提升建筑与农村节能降碳水平。试点推动建筑光伏一体化设计、建设，支持既有建筑节能降碳改造。深化农村能源革命，引导农村减少散煤的燃烧使用，推动就地清洁高效开发利用可再生能源，因地制宜在种植、灌溉、养殖、加工等生产活动中推广应用电气化设备，实施电炊具替代，在具备条件的地区稳妥推进电供暖，在确保人民群众温暖过冬的基础上，推动大气污染防治重点区域平原地区散煤清零。 ⚫7月9日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》，行动方案提出，加快交通运输领域低碳转型。深入推进交通运输用能低碳化，持续增加新能源汽车保有量，加快公共领域车辆电动化，积极推动工地、矿山、港口、机场、物流园区等作业车辆和非道路移动机械新能源化，淘汰老旧交通工具；支持新能源重卡规模化应用，完善充换电、绿色氢氨醇加注等补能设施，聚焦货运量大的国家高速公路和普通国道建设零碳公路运输通道，加快提升清洁运输水平；发展电动、液化天然气、生物柴油、绿色甲醇等动力船舶。加快调整优化交通运输结构，持续提高大宗货物铁路、水路运输比重和新能源汽车运输比重。深入实施城市公共交通优先发展战略，打造城市绿色出行体系。到2030年，新能源汽车保有量占比力争达到30%，新能源营运交通工具保有量占比达到25%。 ⚫7月9日，据财联社从中国汽车工业协会公布的最新数据显示，今年1至6月份，我国新能源汽车市场产销量、出口量均呈现稳定增长态势。其中，新能源汽车产销量分别完成743.8万辆和744.6万辆，同比分别增长6.7%和7.3%；6月新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的近60%。在出口方面，1至6月份，汽车出口509.6万辆，同比增长65.3%。其中新能源汽车出口235.5万辆，同比增长1.2倍。 ⚫7月9日，中指研究院指出，总体来看，房地产市场仍处于筑底过程中，市场修复将延续分化特征。展望下半年，核心城市二手房市场有望保持一定活跃度，成交持续改善叠加挂牌趋稳将进一步带动价格跌幅收窄，部分城市价格企稳基础逐步增强。新房方面，在2025年同期基数较低影响下，下半年全国新房销售同比降幅有望逐步收窄，但市场全面修复仍需时间。核心城市“好房子”项目持续入市、公积金等支持政策持续发力，将继续对市场形成一定支撑；但“控增量、去库存”导向下，新房供应或将延续缩量态势，市场修复仍将以优质供给带动的结构性改善为主。开工投资端来看，受房企销售回款承压和“以销定投”策略影响，新开工及房地产开发投资预计仍将在低位运行。 ⚫7月7日，据人民财讯，国际数据公司（IDC）最新发布《全球配送机器人跟踪报告》、《全球商用清洁机器人跟踪报告》显示，2025年全球商用服务机器人市场继续保持高速增长。全年市场规模达到13.7亿美元，同比增长35.7%；全年出货量约15.5万台，同比增长44.1%。IDC预计，2026—2030年全球商用服务机器人市场仍将保持较快增长，2026—2030年货量复合增长率（CAGR）约15.1%。到2030年，全球商用服务机器人出货量将达45.4万台，市场规模将至31.7亿美元。 ⚫7月7日，据人民财讯，工业和信息化部科技司副司长甘小斌在2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议新闻发布会上表示，我国大模型、智能体等加速迭代，今年人形机器人全年整机产量有望突破10万台。 ⚫7月7日，山东省印发《山东省虚拟电厂建设运行管理办法》，该文件首次以省级管理办法形式，明确虚拟电厂可以对分布式光伏等发电侧资源进行聚合，并直接参与电力市场交易和接受电网调度，为分布式光伏+虚拟电厂的商业模式提供了制度依据。其中，文件要求虚拟电厂分布式发电类聚合单元应按照数据接入质量要求，将运行信息实时上传至电力调度机构，具备接收和执行电力调度机构下发的调节控制指令能力，实现分布式光伏出力的直接采集和调控。 2.2公司公告 ⚫7月9日，据财联社从阳光电源方面获悉，公司今日发布自研EnerNeo固态变压器，核心参数显示，产品输入电压等级10-13.8KV，输出电压等级为800Vdc，额定功率为3MW，最小功率颗粒度1.5MW，可按需拓展配置3MW、4.5MW规格机型，系统转换效率98.5%。算力芯片技术高速迭代，新一代800V直流架构是适配AIDC的主流方案，而固态变压 器（SST）作为实现“直转800V直流”的核心载体，被视作解决AIDC供电行业痛点的重要方案。 ⚫7月9日，多氟多(002407.SZ)公告称，公司董事会审议通过部分募集资金投资项目延期议案。年产10万吨锂离子电池电解液关键材料项目原计划2026年11月30日达到预定可使用状态，现延期至2027年11月30日。该项目募集资金已投入5.45亿元，投资进度36.65%，延期原因为市场供需环境影响及行业发展变化，公司基于谨慎原则放缓实施进度。 ⚫7月9日，大连电瓷(002606)披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润为1.4亿元—1.8亿元，同比增长200.55%—286.43%；基本每股收益0.32元—0.41元。报告期内，市场需求持续释放，海内外业务协同带动业绩增长；叠加订单集中确认，上年同期基数相对较低；公司统筹大连、江西、福建三大自有生产基地协同排产，产线满负荷运转，最大化释放产能，产量较上年同期有较大提升。 ⚫7月9日，大族数控(301200)披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润为9亿元—10亿元，同比增长241.85%—279.84%。当前，AI服务器和高速网络交换机等计算基础设施的大规模部署，为PCB行业结构性增长提供动能，公司紧抓行业龙头客户扩产及新产品研发带来的投资机遇，AI PCB相关解决方案营收占比显著提升，应用于保障新一代高频高速PCB信号及电源完整性的高精度背钻方案、高阶及mSAP工艺HDI钻孔方案、高精度成型方案等相关的高附加值产品产销两旺，促使公司营收结构得到进一步优化，2026年半年度营业收入同比增长100%以上。 ⚫7月9日，大族激光(002008)披露业绩预告，预计2026年上半年归母净利润12.5亿元—13.5亿元，同比增长156.07%—176.55%。报告期内，子公司大族数控(301200)受益于AI服务器和高速网络交换机等计算基础设施部署，AI PCB相关解决方案营收占比显著提升，上半年营收同比增长100%以上。公司深度参与海外头部客户创新产品开发，二季度消费电子设备订单延续增长态势，上半年营业收入同比增长约180%。公司锂电设备受益于头部客户扩产及海外属地化产线配套拉动，上半年营收同比增长约45%；半导体及泛半导体设备受AMOLED产线项目复购订单及封装业务终端需求恢复的带动，上半年营收同比增长约40%；通用工业激光加工设备小功率板块在特种