装备制造行业周报（8月第2周）：7月挖掘机内外需继续保持增长

装备制造 上周（8月4日-8月8日）机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+5.37%、+1.94%及+2.68%，在31个申万一级行业中排名分别为第3、18、7位；同期沪深300涨跌幅为+1.23%。 分析师：杨贵洲执业证书号：S1030524060001电话：0755-83199599邮箱：yanggz1@csco.com.cn 行业观点： 1)工程机械：7月挖掘机内外需继续保持较快增长。据中国工程机械工业协会，2025年7月销售各类挖掘机17138台（+25.2%）；其中国内销量7306台（+17.2%）；出口量9832台（+31.9%）；2025年1-7月，共销售挖掘机137658台（+17.8%）；其中国内销量72943台（+22.3%），出口64715台（+13%）。近期基建项目提速如雅江工程项目启动、农村公路升级改造、城市更新改造等，将对国内设备需求形成新支撑，同时在更新周期向上背景下，内需趋势向上确定性强，内需景气度对估值影响明显，继续看好工程机械板块。 研究助理：董李延楠电话：0755-83199599邮箱：donglyn@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)人形机器人：世界机器人大会开幕，参展厂商数量规模空前。据央视新闻报道，为期5天的2025世界机器人大会8月8日在北京开幕。大会吸引200余家国内外机器人企业参展，其中人形机器人整机企业数量创下全球同类展会之最。我们认为，此次展会的举办将有利于提升人形机器人产业链间的协同性，并提升人形机器人产业热度，建议关注价值量大、技术壁垒高、确定性高的相关环节如丝杠、减速器、执行器总成、电子皮肤、轻量化等。 3)光伏：主材整体成交价维稳。上周硅料环节企业报价和成交价无明显变化；下游组件方面，TOPCON组件各型号报价小幅提升，但整体成交均价无明显变化。总体来看，经过前期反内卷会议、协会辟谣多晶硅收购方案后，主材大幅上涨的阶段已过，后续主材价格如何演绎还需追踪相关政策落实情况。从环节来看，我们认为BC电池技术凭借高效率、美观性及政策支持，正成为光伏行业降本增效的核心方向，长期增长潜力显著，但需关注技术迭代与成本控制挑战。 4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 一、市场行情回顾..........................................................31.1行业周度行情回顾..............................................................31.2个股周度行情回顾..............................................................4二、行业要闻及重点公司公告................................................52.1行业要闻......................................................................52.2公司公告......................................................................7 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（2025.8.4-2025.8.8）......................................3Figure 2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2025.8.4-2025.8.8）................3Figure 3涨幅TOP5公司（2025.8.4-2025.8.8）.............................................4Figure 4跌幅TOP5公司（2025.8.4-2025.8.8）.............................................4 一、市场行情回顾 1.1行业周度行情回顾 上周（8月4日-8月8日）机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+5.37%、+1.94%及+2.68%，在31个申万一级行业中排名分别为第3、18、7位；同期沪深300涨跌幅为+1.23%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为摩托车及其他上涨9.56%，通用设备上涨6.5%，工程机械上涨6.21%；表现靠后的细分方向为商用车下跌2.18%，乘用车下跌0.73%，电池上涨0.99%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 1.2个股周度行情回顾 上周机械设备行业涨幅前五个股为国机精工、唯万密封、浙海德曼、信邦智能、洪田股份，电力设备涨幅前五个股分别为金利华电、科威尔、飞沃科技、星云股份、华通线缆，汽车涨幅前五个股分别为中马传动、华密新材、航天科技、溯联股份、飞龙股份。 上周机械设备行业跌幅前五个股为中化装备、迅安科技、恒立钻具、泰坦股份、宝鼎科技，电力设备跌幅前五个股分别为三晖电气、豪鹏科技、康平科技、德福科技、通光线缆，汽车跌幅前五个股分别为华培动力、江淮汽车、派特尔、宁波方正、华懋科技。 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业要闻 ⚫8月8日，据央视新闻报道，为期5天的2025世界机器人大会今天（8日）将在北京开幕。大会以“让机器人更智慧，让具身体更智能”为主题，吸引200余家国内外机器人企业参展，其中人形机器人整机企业数量创下全球同类展会之最。 ⚫8月8日，北京市委副书记、市长殷勇在2025世界机器人大会上表示，北京积极拓展应用场景，实施百项机器人新品和百种应用场景的示范工程，推出了机器人公园、机器人医院、机器人课堂等一系列面向民生和公共服务的高价值场景，实现近200种创新产品的应用落地。目前，北京市机器人产业发展水平位居全国前列，人形机器人产业规模约占全国三分之一，今年上半年产业营收增长近40%，机器人专精特新“小巨人”企业数量居全国首位。面向未来，北京将持续加大对机器人产业发展的支持力度，打造具有全球影响力的机器人创新高地。 ⚫8月6日，中国光伏行业协会发布通知称，国家发展改革委、市场监管总局研究起草了《价格法修正草案（征求意见稿）》，并于近期面向社会公开征求意见。为充分反映光伏行业企业诉求，中国光伏行业协会现向各单位公开征集对《价格法修正草案（征求意见稿）》的意见和建议，请各有关单位结合光伏行业实际情况，重点从价格行为规范、价格调控机制、价格监督检查、法律责任及其他等方面，提出对草案的修改意见、建议及理由。 ⚫8月6日，据财经涂鸦消息，傅利叶正式发布首款主打交互陪伴、具备“可触摸”特性的全尺寸人形Care-bot GR-3。作为GRx系列第三代智能人形机器人，GR-3以“功能之上，有爱如初”为核心，通过柔肤软包覆材设计与全感交互系统，重新定义了人机交互边界，让“有温度的科技陪伴”从概念逐渐走向现实。“傅利叶深耕康复领域已经超过十年，像GR-3这样的人形机器人与此前产品矩阵进行结合的机会非常多”。傅 利叶创始人兼CEO顾捷表示，从入院导诊到健康知识宣讲，再到认知训练等复杂行为，机器人可以在整个流程中发挥极其重要的角色。 ⚫8月6日，财联社电，上海市人民政府办公厅印发《上海市具身智能产业发展实施方案》。其中提到，招引和培育一批优质企业、产业生态主导型企业，对销售或租赁具身智能机器人的企业，根据合同额按规定给予最高5%且不超过500万元的奖励。深化与央企国企战略合作，推动一批区域总部、功能总部落户，支持行业优质企业、科技和互联网大型企业等在沪设立具身智能实体公司。 ⚫8月5日，光伏玻璃龙头福莱特通过投资者互动平台表示，公司积极响应工信部反内卷号召，减少光伏玻璃产能供给。SMM光伏玻璃分析师数据显示，包括福莱特此次减产在内，目前行业总冷修产能占国内光伏玻璃总产能的32.18%，加上堵口产能，预计目前总运行产能已不足8.7万吨/天，供应端减产速度较快。 ⚫8月5日，河北省发改委下发《关于组织开展绿电直连项目申报工作的通知》，有序推进绿电直连工作。根据文件，优先支持三类项目：优先支持算力、钢铁、水泥、化工、制氢、锂离子电池制造、生物医药等重点行业企业申报；优先支持已纳入风电、光伏项目储备库的项目申请开展绿电直连；鼓励尚未开展电网接入工程建设或因新能源消纳受限无法并网的新能源项目履行变更手续后开展绿电直连。此外，文件明确省发展改革委将组织第三方机构对实施方案及电源项目建设条件等进行复核，具备条件的下达实施，列入风电、光伏年度开发建设方案，占用当地风电、光伏资源量，不占用各市风电、光伏2025年度开发建设方案指导规模。 ⚫8月5日，据人民财讯，中国机电商会发布《关于反对不正当竞争，维护光伏行业对外贸易高质量发展的倡议》称，中国机电产品进出口商会坚决抵制以低于成本价出口等方式的各类不正当竞争行为。在此，中国机电商会向广大光伏企业发出如下倡议：一、严格遵守公平竞争原则，依法依规开展经营活动；二、根据全球市场需求合理控制产能扩张节奏，有序推动落后产能出清；三、聚焦技术创新与品质提升，推动光伏产品从“规模优势”向“质量优势”转型；四、强化自律经营意识，共同遵守《光伏行业对外贸易企业自律公约》。 ⚫8月5日，据人民财讯，上海市发展和改革委员会发布关于上海市贯彻落实新能源上网电价市场化改革有关事项的通知，其中提出，新能源上网电量全部参与市场交易。2025年底前，本市集中式光伏、集中式风电、 分布式光伏、分散式风电、生物质发电等新能源项目上网电量全部进入电力市场，通过市场交易形成上网电价。 ⚫8月5日，据人民财讯，乘联分会消息，稍微上调2025年的行业年度预测。总体各项预测如下：1、2025年乘用车零售：2025年乘用车零售2435万辆，增长6%，预测总量较6月的预测值增加30万辆。2、2025年乘用车出口：2025年乘用车出口546万辆，增长14%，预测总量较年初的预测值提升16万辆。 ⚫8月3日，据北京发布微信公众号消息，8月2日，北京经开区启动全球首个以机器人消费为主题的节日——E-Town机器人消费节。本届消费节将于8月2日至17日在北人亦创国际会展中心、机器人大世界及龙湖北京亦庄天街、大族广场等六大商圈同步展开。北京经开区将发放专属消费券，个人消费者购买机器人产品最高可获得1500元补贴，企业消费者最高可获得25万元补贴。 2.2公司公告 ⚫8月7日，中旗新材公告称，公司对募投项目“年产1万吨半导体级、光伏坩埚用高纯砂项目”进行了重新论证并决定暂缓实施。主要原因是该项目搁置时间即将超过一年，且市场环境有所变化，导致项目投资建设速度放缓。公司将结合长远发展需求和战略规划，根据市场情况及自身实际状况决定是否继续实施该项目。本次暂缓实施不会对公司当前的生产经营造成重大影响。 ⚫8月7日，龙源电力公告称，2025年7月按合并报表口径完成发电量6,328,759兆瓦时，较2024年同期同比增长2.44%，剔除火电影响同比增长21.12%。本月风电发电量同比增长6.38%，光伏发电量同比增长105.92%。截至2025年7月31日，本公司2025年累计完成发电量45,981,236兆瓦时，较2024年同期同比下降0.6%，剔除火电影响同比增长13.82%，其中风电增长6.11%，光伏增长77.52%。 ⚫8月6日，夏厦精密在投资者关系中表示，随着国内政策支持力度不断提升，人形机器人潜力巨大，前景广阔。“拟人”优势赋予人形机器人普适性，使其更易融入社会生活，为人类工作、生活、交流提供多样化支持，具备广阔的应用场景，未来人形机器人具有广阔的市场空间。未来公司将通过小模数齿轮、减速机和丝杠产品等相关产品在人形机器人的应用实现公司的飞速发展。 ⚫8月6日，华依科技在投资者互动平台披露，公司IMU惯性测量单元已实现