一、市场行情回顾
- 行业周度行情回顾：上周机械设备、电力设备、汽车指数涨跌幅分别为+9.71%、+4.24%和+1.02%，在31个申万一级行业中分别排名第3、第12和第20位；同期沪深300涨跌幅为+2.32%。机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为通用设备（+14.38%）、自动化设备（+12.42%）、专用设备（+10.26%）；表现靠后的细分方向为乘用车（-6.53%）、商用车（-4.34%）、工程机械（-3.43%）。
- 个股周度行情回顾：机械设备行业涨幅前五股为海川智能、劲拓股份、五洋自控、瑞晟智能、汇成真空；电力设备涨幅前五股为铜冠铜箔、德福科技、风范股份、飞沃科技、诺德股份；汽车涨幅前五股为超捷股份、ST中路B、华懋科技、德迈仕、晋拓股份。跌幅前五股分别为*ST卓然、科达制造、徐工机械、杭叉集团、安徽合力（机械设备）；海兴电力、东方电缆、尚太科技、天力锂能、三星电气（电力设备）；凯龙高科、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车、长城汽车（汽车）。
二、行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻：
- 人形机器人领域新设企业同比增长9.5%。
- 八大光伏企业签署反内卷倡议书，承诺不低于成本价销售。
- 工信部印发《民用爆炸物品行业安全发展“十五五”规划》，优化区域产能布局。
- 多点数智与新石器签署战略合作协议，共同开拓无人车应用场景。
- 诺德股份旗下诺德智慧能源管理有限公司成立，经营范围包含光伏发电技术服务等。
- 日本决定重启新一轮核电建设计划，拟未来25年新增9座核反应堆。
- 国家发改委、国家能源局印发《新型电力系统建设“十五五”规划》，提出2030年新型储能装机达到3亿千瓦，未来五年扩容空间超120%。
- 公司公告：
- 阳光电源表示FCC政策主要限制新产品认证，已获认证产品销售不受影响。
- 天合光能发布2026年半年度报告，实现营业收入319.85亿元，同比增长2.99%，Q2净利润扭亏为盈。
- 云南能投子公司永宁风电场(五期)项目获得云南省发改委核准批复。
- 宇树科技首次公开发行价格为150.8元/股，战略配售投资者包括DeepSeek、腾讯启善投资等。
- 安凯客车7月份销量524辆，今年1—7月累计销量同比增长8.32%。
- 宏昌科技拟收购昆吾半导体45%股权及安徽尤品新材料45%股权。
- 智光电气子公司与广东阳光之家能源有限公司签订2.17亿元高压级联储能系统设备采购合同。
- 太阳能7月收到可再生能源补贴资金9.40亿元，较去年同期增加82.52%。
- 晨丰科技全资孙公司北网新能控股子公司辽宁北网与国天北网签署7.12亿元储能电站总承包合同。
三、行业观点
- 光伏：政策端发力，光伏主链价格平稳。市场监管总局要求抵制恶性低价竞争，推动从"拼价格"向"拼质量"转变；《光伏行业成本核算模型通则》正式实施。终端电站对组件高价订单抵触，组件厂商与终端项目存在博弈。行业仍处于供需失衡调整期，基本面反转拐点仍需观察。
- 储能：8月锂电池环节排产同比增长70%，储能需求持续向好。8月3日，《新型电力系统建设“十五五”规划》发布，明确2030年新型储能装机达到3亿千瓦，未来五年扩容空间超120%，要求新增8000万千瓦电网侧独立储能。2026年全球储能新增装机量预计超过400GWh，将延续高增长态势，持续看好储能需求及相关标的。
- 工程机械：2026年7月销售各类挖掘机19521台，同比增长13.9%，其中出口11913台，同比增长21.2%。1-7月累计看，出口同比增长31.7%。内销增速放缓至个位数，但内需及出口共振向上的行业趋势不变。汇兑损益对利润的不利影响在下半年将持续减弱，建议继续关注工程机械板块的投资机会。
四、风险提示
