装备制造行业周报（2月第1周）：1月主要土方机械销量保持增长

装备制造 上周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为0.38%、2.20%及0.32%，在31个申万一级行业中排名分别为第11、3、12位；同期沪深300涨跌幅为-1.33%。 分析师：杨贵洲执业证书号：S1030524060001电话：0755-83199599邮箱：yanggz1@csco.com.cn 行业观点： 1)工程机械：1月主要土方机械销量保持增长。据中国工程机械工业协会数据，2026年1月，销售各类挖掘机18708台（同比+49.5%），其中国内销量8723台（同比+61.4%），出口量9985台（同比+40.5%）；销售各类装载机11759台（同比+48.5%），其中国内销量5293台（同比+42.8%），出口量6466台（同比+53.4%）。1月同比数据虽有春节因素干扰，我们仍看好2026年开门红，对国内及海外市场趋势保持乐观，内外共振向上趋势较为明确，继续看好工程机械板块投资机会。 研究助理：董李延楠电话：0755-83199599邮箱：donglyn@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)光伏：马斯克团队考察国内光伏企业，光伏板块活跃。近期马斯 克 团 队走访中国多家光伏龙头企业，重点考察异质结（HJT）、钙钛矿等前沿技术路线的生产设备与技术储备，上周光伏相关概念股表现活跃。尽管资本市场对“太空光伏”概念热情高涨，中国光伏行业协会明确指出，该技术仍处于探索与验证初期阶段，距离商业化尚有距离。2026年2月6日硅料价格小幅回升，成交仍清淡。电池片因白银价格年内涨幅超150%，成本推升明显，下游组件企业因终端需求疲软，采购意愿低迷，呈现“有价无市”格局，行业基本面仍未显著改善。 3)汽车：据乘联会，2026年1月乘用车厂商新能源批发预估90万辆，同比实现微增。根据乘联分会最新数据，全国乘用车市场2025年12月新能源批发销量万辆以上厂商，占总体新能源乘用车当月批发销量的93%。根据1月初步汇总数据，这些12月新能源批发销量万辆以上厂商企业的1月销量为83万辆。目前大部分厂商销量基本都已经锁定大数，因此按照上月结构占比结合本月数据，测算1月的全国新能源乘用车批发销量为90万辆。我们认为，在相关补贴方式改变和新能源车购置税减半的双重影响下，新能源乘用车仍能实现一定的增长，表明车市消费具有一定的韧性，建议关注具备品牌、新车周期及规模效应的整车厂商。 4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 一、市场行情回顾..........................................................4 1.1行业周度行情回顾..............................................................41.2个股周度行情回顾..............................................................5 2.1行业要闻......................................................................62.2公司公告......................................................................7 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（2026.2.2-2026.2.6）......................................4Figure 2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2026.2.2-2026.2.6）................4Figure 3涨幅TOP5公司（2026.2.2-2026.2.6）.............................................5Figure 4跌幅TOP5公司（2026.2.2-2026.2.6）.............................................5 一、市场行情回顾 1.1行业周度行情回顾 上周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为0.38%、2.20%及0.32%，在31个申万一级行业中排名分别为第11、3、12位；同期沪深300涨跌幅为-1.33%。 上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为工程机械上涨4.35%，光伏设备上涨3.36%，电池上涨3.24%；表现靠后的细分方向为其他电源设备下跌3.28%，专用设备下跌1.21%，电机下跌0.94%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 1.2个股周度行情回顾 上周机械设备行业涨幅前五个股为田中精机、巨力索具、禾信仪器、燕麦科技、科瑞技术，电力设备涨幅前五个股分别为杭电股份、协鑫集成、顺钠股份、晶科能源、三变科技，汽车涨幅前五个股分别为凯龙高科、兴民智通、银轮股份、天普股份、金龙汽车。 上周机械设备行业跌幅前五个股为东方智造、德恩精工、耐普矿机、*ST海华、东杰智能，电力设备跌幅前五个股分别为飞沃科技、中电电机、海力风电、欧陆通、麦格米特，汽车跌幅前五个股分别为春兴精工、精进电动、西上海、潍柴重机、智慧农业。 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业要闻 ⚫2月6日，据人民财讯，2026年，商务部会同各地区、各相关部门深入推进消费品以旧换新工作，聚焦汽车等领域进一步优化政策实施，持续释放消费潜力。商务大数据显示，截至2月5日，2026年汽车以旧换新补贴申请33.5万份，带动新车销售537.7亿元，有力推动汽车市场发展和资源回收利用，促进产业提质升级、绿色转型。1月，参与以旧换新的新车平均价格超过16万元，较上年明显提高；全国报废汽车回收65.9万辆，同比增长50.2%。 ⚫2月6日，古巴国家主席迪亚斯-卡内尔5日在一场记者会上说，古巴将采取一系列措施，推动国家能源结构转型，提升可再生能源在电力生产中的比重，应对美国对古巴的新一轮石油封锁。迪亚斯-卡内尔说，古巴将继续推进可再生能源项目建设，加快光伏设施布局，提高可再生能源储能能力。同时，古巴将增加国内原油和伴生天然气产量，提高能源利用效率，增强炼油和燃料储存能力。他强调，古巴将继续推进石油进口工作，因为这是“古巴的主权权利”。 ⚫2月6日，据重庆日报，在重庆市低空经济重大成果发布活动现场，重庆低空经济产业发展有限公司（下称“重庆低空公司”）正式揭牌成立，标志着重庆市低空经济发展进入体系化、专业化运营新阶段。重庆低空公司业务布局覆盖全市低空飞行管服平台建设与运维、低空基础设施投建运营、低空公共服务类场景运营、低空经济综合试验基地打造及产业投资等重点领域，致力于构建“安全为基、服务为本、运行高效、发展有力”的低空经济生态体系。 ⚫2月5日，据中国气象局，《全球风光水发电能力年景预测2026》成果今天在北京发布。报告预测，从全球看，2026年风电平均可发电小时数约为2310，比2025年略有下降，考虑装机增长，风电发电能力将增加 6%；光伏平均可发电小时数约为1340，比2025年略有提升，考虑装机增长，光伏发电能力将增加约25%；水电发电能力相比2025年总体呈“稳中有升”态势，将增长约7%。从中国看，风电平均可发电小时数为2100，比2025年略有下降，考虑装机增长，总发电能力将提高约2%；光伏平均可发电小时数为1320，与2025年基本持平，考虑装机增长，总发电能力将提高约25%；预计全年西北地区来水将增多，西南来水可能减少。 ⚫2月5日，在光伏行业2025年发展回顾与2026年形势展望研讨会上，中国光伏行业协会顾问王勃华给出的最新数据显示，预计2026年中国光伏新增装机规模180-240GW，“十五五”期间中国年均光伏新增装机量238-287GW。 ⚫2月3日，据中国经营报讯，近日，北京人形机器人创新中心宣布完成首轮超7亿元市场化融资，迈入技术研发与产业化落地并行的新阶段。本轮融资吸引了北京市人工智能产业投资基金、亦庄国投、北京高精尖基金、华控基金等多家知名投资机构参与，并获百度、东土科技等产业方战略投资。北京人形机器人创新中心成立于2023年，由京城机电、小米、优必选、亦庄机器人、首程资本等共同发起。2024年10月，中心获授“国家地方共建具身智能机器人创新中心”，成为国家级科技创新平台的重要一环。 ⚫2月2日，据央视新闻，浙江大学杭州国际科创中心人形机器人创新研究院正式向全球发布首款峰值速度达到10米/秒的全尺寸人形机器人“Bolt”。该成果标志着我国在人形机器人高速运动与控制领域取得重要突破。全尺寸人形机器人Bolt跑出10m/s的速度，也是是全球首个峰值速度达到10m/s的全尺寸人形机器人。人形机器人Bolt身高175cm，体重75kg，为逼近人类运动能力打造的技术底座。 2.2公司公告 ⚫2月6日，达意隆(002209)公告，公司此前拟对部分厂房进行改扩建，预计总投资额不超过2.5亿元。在厂房改扩建项目的实施过程中，公司对原来的项目设计方案、工程施工方案和设备方案等进行了调整和优化，总投资额拟由原来的2.5亿元增加至3.5亿元。 ⚫2月6日，TCL中环(002129)公告，公司控股子公司MaxeonSolarTechnologies,Ltd.的全资子公司Maxeon Solar Pte.Ltd.（简称“MSPL”）与爱旭股份已于近日签署《专利许可协议》，MSPL拟向爱旭股份授权其“背接触”太阳能电池及组件相关的专利，授权其在全球范围内（美国 地区除外）使用，授权期自协议签署之日起五年，许可费用总计16.5亿元，按照协议约定分五年支付。 ⚫2月5日，天合光能公告，公司于2026年2月5日在上证E互动平台就投资者关于“公司是否与SpaceX有合作关系”的问题做出回复，为保障广大投资者的合法权益，公司就相关业务情况补充说明。经核实，公司于2010年至2018年期间累计向北美区域客户TeslaMotors及其前身SolarCity供应了规模为775MW的组件，自此之后公司未再与其开展业务合作。截至目前，公司未与SpaceX开展任何合作，亦未签署任何框架性协议或正式协议，未有在手订单。公司目前的光伏组件产品主要应用于地面光伏领域，主营产品应用场景未发生重大变化。公司光伏产品和系统解决方案业务凭借多元化的业务结构、深厚的技术积累、强大的品牌影响力和完善的全球渠道布局保持行业领先水平。截至本公告披露日，公司未有涉及“太空光伏”的相关订单收入，未对公司经营业绩造成影响。 ⚫2月4日，千里科技在互动平台表示，子公司千里智驾已具备L3级智能驾驶技术能力，目前正全力配合工信部要求，有序开展实验场验证及外场道路测试工作，并已正式提交L3级智能驾驶测试牌照申请。 ⚫2月4日，宁波方正在投资者互动平台表示，公司已布局人形机器人相关领域，业务具体进展情况请关注公司定期报告及相关公告。 ⚫2月3日，据新浪科技讯，近日，越疆开启第三批全尺寸工业人形机器人ATOM的2026年量产交付，并分批投入产业一线应用。据悉，这不仅是越疆开启2026大规模交付目标节点，更意味着其人形机器人加速迈入规模化场景应用的全新阶段，成为少数真正跑通批量“生产交付应用”完整闭环的企业之一。据悉，此次量产交付的是越疆身高165cm的全尺寸人形机器人ATO。 （资料来源：以上公告来自Wind资讯） 分析师声明 本报告署名分析师郑重声明：本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，报告的分析逻辑基于本人职业理解，报告清晰准确地反映了本人的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。本人薪酬的任何部分不曾有，不与，也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 证券研究报告对研究对象的评价是本人通过财务分析预测、数量化方法、行业