装备制造行业周报（9月第1周）：主要工业气体价格有所下跌

装备制造行业研报总结

一、市场行情回顾

• 行业周度行情：上周机械设备、汽车、电力设备指数涨跌幅分别为-1.75%、-0.81%和-3.95%，在31个申万一级行业中排名分别为第22、第16和第27位；同期沪深300涨跌幅为-1.33%。
• 细分行业表现：机械设备行业中表现靠前的细分方向为汽车服务（+1.74%）、工程机械（+1.00%）、轨交设备（+0.87%）；表现靠后的细分方向为光伏设备（-7.40%）、电池（-5.27%）、乘用车（-3.78%）。
• 个股表现：机械设备行业涨幅前五为*ST宝馨、冠龙节能、海鸥股份、港迪技术、金帝股份；电力设备涨幅前五为神力股份、太阳电缆、远东股份、祥明智能、金龙羽；汽车涨幅前五为新朋股份、光洋股份、明新旭腾、建设工业、威迈斯。跌幅前五分别为远信工业、欧科亿、海川智能、四方科技万讯自控、聚和材料等。

二、行业要闻及重点公司公告

• 行业要闻：
  • 阿根廷终止对中巴哥伦比亚陶瓷绝缘子反倾销措施。
  • 国家能源局部署新型电网建设工作，强调“十五五”期间电力需求年均增长5%，新能源占比提高。
  • 商务部等三部门印发《汽车行业境外竞争行为与合规建设指引》。
  • 全球首个腿式机器人国际标准发布。
  • 2026年1-7月全球汽车销量5611万台，新能源车占比24.1%。
  • 2026年1-7月全国电力交易中心累计交易电量同比增长23.4%。
• 公司公告：
  • 明阳电气控股股东解除650万股股份质押。
  • 飞龙股份非车端电子泵产品覆盖6W至80kW全功率范围，订单超5万台，液冷散热趋势明显。
  • 捷佳伟创参与认购扬州超摩序达创业投资合伙企业基金份额。
  • 来中股份中标浙能能服户用光伏项目EPC及运维总承包框架协议，金额16.13亿元。
  • 豫能控股子公司河南鲁山抽水蓄能电站1号机组顺利投产。

三、行业观点

• 工业气体：上周主要工业气体价格下跌，液氩短期供应偏紧且下游需求有支撑，大部分气体需求偏弱、供应宽裕，价格弱势，价格企稳回升需看工业景气度回升。建议关注受益行业集中度提升及未来价格复苏的空分设备及气体龙头企业。
• 锂电：碳酸锂价格震荡下行，截止9月4日报价15.19万元/吨，单日跌3940元。供给端国内检修产线复产、海外原料到港缓解矿端偏紧，需求端三元材料排产环比下降5%。下跌属于旺季预期下的高位回调，而非趋势性转空，仍看好中长期锂电需求。
• 光伏：上周光伏产业链延续偏弱震荡，多晶硅报价稳定但成交清淡，硅片、电池片价格微跌，组件价格弱稳。产业链价格承压、需求偏弱，短期难现趋势性行情，基本面反转仍需观察。

四、风险提示

• 宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。