市场行情回顾
上周机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为+3.52%、+0.53%及+1.74%，在31个申万一级行业中排名分别为第7、22、15位；同期沪深300涨跌幅为+1.38%。机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为电机上涨10.76%，自动化设备上涨7.09%，汽车服务上涨4.14%；表现靠后的细分方向为光伏设备下跌3.28%，风电设备下跌2.04%，乘用车下跌1.77%。
行业观点
- 光伏：上周硅料景气度有所下行，主力合约午盘跌4.09%，收盘价跌至4.40%。政策预期落空影响市场情绪，供需方面，硅料价格下降的原因为9月硅料限产幅度较小叠加下游组件需求疲软。预计后续硅料板块需求偏弱，或有下行风险。
- 工业气体：整体工业气体价格周度环比有所回落。液态气方面，中国液氧、液氮均价分别跌3.2%、2.5%，液氩均价涨1.16%；稀有气体方面，均环比持平。短期气体整体价格有一定回落，主要是空分设备运营效率提升及钢铁、煤化工短期需求支撑不足。建议关注杭氧股份、陕鼓动力等空分设备龙头。
- 汽车：9月第1周全国乘用车市场零售同比去年9月下降10%，新能源车零售同比去年9月下降3%，符合月末月初交替特征。在以旧换新等一系列促销优惠活动的加持下以及9月、10月车市的销售旺季来临，国内车市有望继续维持快速发展，建议关注具备品牌和规模效应的整车厂商。
- 风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。
行业要闻及重点公司公告
- 工业和信息化部等印发《电力装备行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，推动绿色智能转型。
- 奇瑞旗下墨甲机器人的相关产品将于今年10月对外公开发布，并开启招商。
- 深圳慧智物联与智平方达成半导体显示领域的首个具身智能战略合作，未来三年内将部署逾1000台具身智能机器人。
- 越疆人形机器人成功实现全国首例工业跨场景多任务协同作业泛化应用。
- 埃夫特2025年上半年工业机器人出货量较上年同期增长近20%，主要来自电子制造和汽车及汽车零部件。
- 晶盛机电碳化硅衬底材料业务已实现6—8英寸碳化硅衬底规模化量产与销售，并成功长出12英寸碳化硅晶体。
- 华依科技正式切入了人形机器人赛道，IMU产品已为国内头部人形机器人公司供货。
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