一、市场行情回顾
- 行业周度行情回顾：上周机械设备、电力设备、汽车行业指数涨跌幅分别为+1.38%、+1.19%及+0.16%，在31个申万一级行业中分别排名第4、5、9位；同期沪深300涨跌幅为-0.08%。机械设备、电力设备、汽车行业中表现靠前的细分方向分别为其他电源设备、电网设备、通用设备；表现靠后的细分方向为汽车服务、电机、轨交设备。
- 个股周度行情回顾：机械设备行业涨幅前五为航天动力、博盈特焊、今创集团、南矿集团、冰轮环境；电力设备涨幅前五为迈为股份、通光线缆、飞沃科技、红相股份、爱科赛博；汽车涨幅前五为超捷股份、华懋科技、跃岭股份、华培动力、征和工业。跌幅方面，机械设备行业前五为蓝盾光电、山东威达、百胜智能、ST远智、工大科雅；电力设备前五为华瑞股份、滨海能源、天际股份、海科新源、亿华通-U；汽车前五为厦门信达、嵘泰股份、隆基机械、凯龙高科、迪生力。
二、行业要闻及重点公司公告
- 行业要闻：
- 光伏：多家硅料企业联合投资设立北京光和谦成科技有限责任公司，旨在稳定价格、淘汰落后产能，行业自律减产已成共识。
- 低空经济：多地发布“十五五”规划建议稿，明确提出加快发展低空经济产业，预计2025年市场规模达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元。
- 具身智能：宇树科技创始人称具身智能拐点可能在未来一两年内到来，关键指标为“双80%”。
- 新能源上网电价：河南省明确自2026年1月1日起，新能源上网电量全部进入电力市场，通过市场交易形成上网电价。
- 海洋经济：江苏省“十五五”规划建议推动海洋经济高质量发展，加快建设海洋强省。
- 智能制造：四川省揭牌大模型训练场、人形机器人训练场，构建技术研发到产业应用的全链条支撑体系。
- 人形机器人：集邦咨询预计2026年全球人形机器人出货量将突破5万台，同比增长超700%。
- 智元机器人：第5000台通用具身机器人灵犀X2正式量产下线交付。
- 公司公告：
- 捷佳伟创：超高效太阳能电池装备产业化项目结项，其他项目延期至2026年及2027年。
- 宇晶股份：与海外及国内企业签订切片机等自动化设备合同，金额约2,859.68万美元。
- 雅博股份：全资子公司中复凯中标多个分布式光伏项目，中标金额729.33万元。
- 通宝能源：设立子公司投资建设通宝临猗县100MW风电项目，总投资48113.11万元。
- 优必选科技：与AI大模型公司签订人形机器人销售合同，总金额超5000万元人民币。
- 卡倍亿：产品进入比亚迪、特斯拉等新能源汽车品牌供应链，参股矩阵超智推进人形机器人业务。
- 富维股份：与月泉仿生联合成立实验室，推动人形机器人在汽车零部件制造领域的应用。
- 宏华数科：拟收购山东盈科杰49%股权，完成收购后将持有100%股权。
- 美畅股份：已成功研发专用于半导体材料切割的金刚线，目前工艺成熟、质量可靠。
三、行业观点
- 工业气体：液氧、液氮弱势，液氩延续涨势。液氩强势主要由于特钢、不锈钢需求及东南亚需求较好，液氧、液氮弱势主要是需求弱势。建议关注需求复苏、海外拓展及核聚变低温设备等投资机会。
- 光伏：收储平台成立，政策预期持续落地。多晶硅价格企稳，行业自律减产已成共识，后续需观察收储平台推动硅料出清的效果。
- 汽车：12月第一周全国乘用车市场零售同环比均下滑，同比下滑32%，环比下滑8%。建议关注具备品牌、新车周期及规模效应的整车厂商。
四、风险提示
